【行业研究报告】信息技术-计算机行业周观点:深圳加快培育鸿蒙欧拉生态,助力国产操作系统发展提速

类型: 行业周报

机构: 万联证券

发表时间: 2022-07-04 00:00:00

更新时间: 2022-07-04 18:14:36

行业核心观点:
上周沪深300指数上涨1.64%,申万计算机行业下跌0.50%,落后于指
数2.14pct,在申万一级行业中排名第26位。我们认为市场中长期向
好趋势不变,建议投资者关注业绩确定性强的优质标的,推荐信创、智
能驾驶、服务器和工业软件等高景气度细分领域。
投资要点:
深圳市发布《深圳市关于加快培育鸿蒙欧拉生态的若干措施(征求意见
稿)》:国产操作系统经过多年的发展已经具备了较高的稳定性与安全
稿)》:国产操作系统经过多年的发展已经具备了较高的稳定性与安全
性,但生态系统的孱弱一直是其发展的关键痛点,而生态的建设需要投
入巨大的资源,也需要得到各生态参与者的充分支持和认可。此次深圳
对鸿蒙欧拉给出了相当大力度的扶持措施,预计将充分壮大鸿蒙欧拉的
开发者和使用者规模,使其在更多应用场景下广泛落地,从而进行可持
续化的技术升级和生态建设,实现商业化的正向循环。
阿里获颁L4级自动驾驶卡车路测牌照:自动驾驶领域的商用车发展速
度比乘用车更快,司机老龄化严重、人力成本快速上涨使行业需求持续
扩张。港口、矿区、干线物流等场景的商业化应用路径清晰,市场空间
广阔。“主驾无人”路测是通往高阶自动驾驶的重要环节,随着更多“主
驾无人”路测试点的开放,商用车自动驾驶有望加速实现商业化落地。
行业估值低于历史中枢,日均交易量略有下降:上周日均交易额447.12
亿元,交易活跃度下跌。从估值情况来看,SW计算机行业PE(TTM)已
调整至35.99倍,低于2016年至今历史均值49.89倍,行业估值低于
历史中枢水平。
上周计算机板块表现集中:300只个股中,126只个股上涨,169只个
股下跌,5只个股持平。上涨股票数占比42.00%。
投资建议:以新基建为核心,加速企业云化、智能化和数字化进程,建
议投资者关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2022Q2的
行情及估值情况看,计算机行业估值已出现底部回升趋势。从基金持仓
的配置情况看,计算机行业的配置仍然低配。建议重点关注相关领域公
司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐信创、智能驾驶、服务器和
工业软件领域。
风险因素:全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出
低于预期。
行业相对沪深300指数表现
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