【行业研究报告】交运设备-汽车行业周报:板块渐入Alpha选股阶段,关注优质赛道龙头表现

类型: 行业周报

机构: 莫尼塔投资

发表时间: 2022-07-25 00:00:00

更新时间: 2022-07-25 16:14:58

本周市场:截至7月22日收盘,A股汽车板块上涨2.50%,沪深300指数下
本周市场:截至7月22日收盘,A股汽车板块上涨2.50%,沪深300指数下
跌0.24%,汽车板块跑赢沪深300指数2.74个百分点。汽车零部件板块上涨
5.19%,汽车服务板块上涨4.68%,商用载货车板块上涨2.99%,商用载客车
板块下跌4.39%,乘用车板块下跌1.61%。
公司层面:比亚迪:比亚迪汽车宣布正式进入日本乘用车市场,旗下纯电动车
型DOLPHIN(海豚)、SEAL(海豹)及ATTO3(元PLUS)亮相东京发布会,三
款车型将于2023年1月起开始在日本销售。三款即将在日本发售的车型全部
为e平台3.0系列产品。理想汽车:宣布L9空气弹簧质保8年或16万公里。
7月18日理想汽车官方宣布,将L9车型的空气弹簧(包括空气弹簧本体、空
气泵、储气罐)质保方案提升到与三电系统相同的8年或16万公里,且二手
车交易不影响质保有效期。
行业层面:7月狭义乘用车零售预计177万辆,其中新能源预计45万辆。国内
疫情总体趋于平稳,供应链和整车生产均已全面恢复。新能源产能利用率迅速
恢复,蔚来、特斯拉、广汽埃安等厂商也进一步增扩产能,预计7月狭义乘用
车零售销量预计177.0万辆,同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0万
辆,同比增长102.5%。极氪首款MPV命名为ZEEKR009。7月22日极氪官方宣
布,旗下首款MPV车型正式命名为ZEEKR009,并同步发布了该车的预告图。
新车基于SEA浩瀚架构平台打造,定位中大型纯电动MPV。今年6月,极氪品
牌共交付极氪001车型4,302辆,累计交付达25,017辆。
板块观点:1)6月汽车板块产销同环比增长或见峰值,7月或高位震荡边际回
落:乘联会6月汽车零售同比22.6%,环比43.5%,批发同比37%,批发环比
33%。预计7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆,同比增长17.8%。新能
源零售销量预计45.0万辆,同比增长102.5%。尽管产销绝对值依然高位,与6
月(零售同比22%,批发同比37%增长)或现增速边际回落趋势。2)行业由
Beta普涨逐渐进入Alpha选股阶段,自上而下/自下而上选股兼备:自上而下
前瞻赛道中,建议密切关注个股Alpha的表现,密切关注高增长优质个股的确
定性成长。
本周组合:整车:关注新能源汽车新品周期和技术周期的叠加的新能源汽车、
新势力造车龙头。零部件:关注确定性较强的Alpha赛道“新龙头”,尤其是
天幕玻璃、空气悬挂、座椅总成、一体化压铸、热管理、以及其他智能电动化
细分赛道龙头的表现。
风险提示:1)宏观经济因素对行业的扰动。2)原材料上涨风险。3)疫情及相