【行业研究报告】-通信电子行业周观点第31期:VR Pancake光学方案大势所趋,碳化硅赛道持续高景气

类型: 其他行业策略

机构: 光大证券

发表时间: 2022-07-24 00:00:00

更新时间: 2022-07-25 16:15:13

2022年7月24日
行业研究
行业研究
VRPancake光学方案大势所趋,碳化硅赛道持续高景气
涨跌幅情况:本周中信一级行业中,通信行业上涨4.07%,在所有中信一级行
业中排第4位。电子行业上涨1.57%,排第18位。沪深300下跌0.24%,通信
行业跑赢沪深300指数4.32pcts,电子行业跑赢沪深300指数1.81pct,创业
板指下跌0.84%,万得全A指数上涨1.31%。
新能源+硬科技:海缆龙头发布中标公告。中天科技7月18日公告中标海风和
油气项目22.79亿元。东方电缆7月21日公告中标海缆项目19.23亿元。
建议关注:(1)海风:中天科技、东方电缆、亨通光电等;(2)IGBT:宏微
科技、斯达半导、新洁能、士兰微、扬杰科技等;(3)碳化硅:山东天岳、三
安光电等;(4)光伏:江海股份、意华股份。
汽车电子:中国智能座舱快速渗透,国产供应链正在崛起。中国智能座舱快速渗
透,根据IHS预测,2020年中国市场智能座舱渗透率为48.8%,到2025年渗
透率有望超过75%。目前在车机、液晶仪表、HUD、座舱应用软件领域上国内
供应商已较为成熟,具备较强竞争力。
建议关注:(1)智能座舱:均胜电子、华安鑫创;(2)连接器:永贵电器、
鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等;(3)传感器:四方光电、奥迪威
等;(4)卫星导航定位:华测导航;(5)ARHUD:水晶光电等。
半导体:ASML22Q2业绩高增,美国推动“芯片法案”,天岳先进签订碳化硅
衬底长期协议。(1)ASML22Q2营收超指引上限,新增订单85亿欧元创历史
新高,下调2022全年营收增长目标至10%。(2)2022年7月19日,美国国
会参议院以64票赞成,34票反对的结果推进“芯片法案”,拟投资520亿美
元以提振美国的半导体产业。(3)天岳先进近日与某客户签订了一份长期协议,
预计金额为12.93亿元,为公司6英寸导电型碳化硅衬底销售提供有力保障。
建议关注:(1)DDR5:聚辰股份、澜起科技;(2)车规SoC&MCU:国芯科
技、晶晨股份、富瀚微等;(3)打印机:纳思达;(4)半导体设备:北方华
创、中微公司等;(5)半导体材料:江丰电子等;(6)碳化硅:三安光电、
天岳先进、露笑科技、东尼电子等。
消费电子:2022年6月国内手机出货量同增9.2%,为2022年首次实现正增长。
(1)2022年7月25日,创维将发布旗下首款消费级6DoF短焦VR一体机,
采用Pancake光学方案;(2)根据信通院数据,2022年6月,国内手机市场总
体出货量为2801.7万部,同比增长9.2%,环比增长34.66%。2022年1-6月,
国内手机市场总体出货量累计1.36亿部,同比下降21.7%。
建议关注:(1)VR:创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创;(2)
汽车电子:立讯精密、东山精密、创世纪;(3)机器人:安洁科技、世运电路。
通信:光模块公司上半年业绩优秀,布局激光雷达打开第二成长曲线。天孚通信
发布业绩快报,2022年上半年实现归母净利润1.74亿元,同比增长26.08%。
中际旭创发布业绩预告,2022年上半年实现归母净利润4.5-5.3亿元,同比增长
32.03%-55.51%。光模块公司业绩优秀,同时积极布局激光雷达赛道,有望给
光模块公司带来新的增长动力。
建议关注:光模块产业链:天孚通信、中际旭创、光库科技。
风险分析:半导体下游需求不及预期;中美贸易摩擦反复风险;疫情加剧风险。
作者
021-52523849
kailiu@ebscn.com