【行业研究报告】汇丰控股-各项业务表现优异,利润分红均超预期

类型: 港股公司研究

机构: 海通国际

发表时间: 2022-08-01 00:00:00

更新时间: 2022-08-02 09:17:29

o净利息收入同比增长13.2%,高于彭博一致预期的12.5%。
o非利息收入同比下降10.4%,低于彭博一致预期的-4.1%。
成本收入比同比下降4.7pct至63.5%,优于彭博一致预期的67.4%。
归属于普通股股东的净利润同比增长61.5%,优于彭博一致预期的-17.6%。
22Q2净息差及存贷款增长:
客户贷款总额同比下降4.1%,低于彭博一致预期的0.2%;存款总额同比下降1.1%,低于彭博一致预期的
3.0%。
NIM环比上升9bp至1.35%,高于彭博一致预期的1.33%。
22Q2各业务线收入拆分:
财富及私人银行业务收入同比增长-0.4%,高于彭博一致预期的-1.2%。
商业银行业务收入同比增长10.9%,高于彭博一致预期的10.1%。
环球银行及资本市场业务收入同比增长12.3%,高于彭博一致预期的9.5%。
22Q2资产质量:
计提信用损失准备4.48亿美元,低于彭博一致预期的7.26亿美元。
不良贷款率环比下滑1bp至1.87%,优于彭博一致预期的2.15%。
22H1股息、CET1充足率及ROE:
每股股息为0.09美元,高于彭博一致预期的0.08美元。
核心一级资本(CET1)充足率同比下降2.0pct至13.6%,低于彭博一致预期的13.7%。
净资产回报率(ROE)同比上升5.2pct至13.0%,高于彭博一致预期的7.0%。
风险
全球经济增长高/低于预期;加息幅度高/低于预期,资产质量超出/不及预期。
研究报告ResearchReport
1Aug2022
汇丰控股HSBCHoldingsPLC(5HK)
各项业务表现优异,利润分红均超预期
AllSegmentsPerformedWell,NetProfitandDividendBeatExpectations
NicoleZhou,CFA