【行业研究报告】-策略2022年第61期：市场波动加剧

策略：热点跟踪2022年第61期2022年第61期市场波动加剧2022年8月2日（星期二）策略研究/定期报告主要指数涨跌幅指数收盘涨跌%上证综指3,186.27-2.26沪深3004,107.02-1.95深证成份指数12,120.02-2.37中小板指8,281.85-2.27创业板指2,678.62-2.02科创501,094.91-0.48行业指数涨跌幅行业收盘涨跌%国防军工9,130.16-0.85农林牧渔6,560.19-1.25银行7,331.00-1.36食品饮料29,599.14-1.37石油石化2,525.95-1.56电子7,133.04-1.81交通运输1,877.94-2.36机械6,783.27-2.47电力设备及新能源12,807.60-2.53通信3,590.86-2.62汽车10,906.20-2.69非银行金融6,759.27-2.76家电12,859.08-2.76房地产5,063.59-2.81消费者服务10,648.32-2.94煤炭3,195.56-2.98基础化工7,516.97-3.01医药11,364.28-3.13综合3,788.91-3.14钢铁1,788.03-3.37有色金属7,393.21-3.40电力及公用事业2,644.76-3.65轻工制造3,324.59-3.84建材8,047.10-3.87计算机4,841.38-3.95商贸零售3,455.44-4.06纺织服装2,782.46-4.17传媒1,973.54-4.29建筑3,307.61-4.39综合金融679.05-5.16李孔逸走势回顾：受台海不确定因素影响，指数早间低开低走，三大股指一度均跌约3%。午后指数延续低迷，三大指数跌幅有所收窄。截止收盘，沪指失守3200点，跌2.26%，深成指跌2.37%，创业板指跌2.02%。大类行业全线下跌，军工（-0.85%）和农林牧渔（-1.25%）跌幅最小；综合金融（-5.16%）、建筑（-4.39%）和传媒（-4.29%）领跌。沪深两市放量大跌，今日成交额11811.34亿，北向资金全天净流出23.11亿元，市场情绪偏向谨慎，个股呈普跌态势，两市超4400只个股下跌。市场焦点：市场弱反弹后重回调整态势。板块方面，部分军工、农业板块逆势走强，半导体、机器人等概念股相对活跃，其余板块全线下跌，钛白粉、大基建、教育领跌两市，游戏、数字经济、绿电等板块大跌超5%。市场赚钱效应大幅下降，主要仍聚焦于新能源、军工、汽车以及科技电子类。消息面，美国众议院议长佩洛西或将窜访台湾一事受到市场高度关注，台海出现冲突概率加大，市场风险偏好明显下行。受市场大跌影响，涨停家数大幅降至40家左右，连板股21家，最高连板为6连板，得益于行业持续的高景气度，新能源和军工产业链上中下游相关企业仍保持相对强势。我们一直坚持认为，短期来看，市场调整压力较大，前两日虽有弱反弹，但中期大概率仍处于调整阶段。而近期A股持续调整主要存在三方面原因：一是政治因素尤其是台海问题干扰使得国际投资者流入意愿降低，资金选择短线回避；二是稳增长基调下移，最新的政治局会议不再强调确保5.5%的GDP增速目标，转为“保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”，叠加强调“坚持动态清零，出现了疫情必须立即严格防控”等，市场总体反应偏悲观；三是海外通胀高企，美联储持续加息，全球流动性偏紧，国内流动性宽松程度有限。建议重点关注和布局盈利能力强、具有较优防御能力及估值修复空间的大盘价值股和行业龙头，同时，随着中报预期的逐渐明朗，持续关注高成长的新能源和军工等板块。风险提示：全球经济衰退，美联储紧缩加码，疫情扩散风险。