【行业研究报告】电气设备-储能温控专题报告:护航储能健康发展,温控迎高速成长

类型: 行业专题

机构: 华鑫证券

发表时间: 2022-09-04 00:00:00

更新时间: 2022-09-05 14:11:47

▌温控保障储能安全、延长寿命,重要性凸显
全球储能产业高速发展,渐趋成熟,其中温控系统对储能的
安全、效率、寿命等起着至关重要的作用。温控系统保障电
池在10-35℃最佳温度区间工作,有效防止热失控,并提升
池在10-35℃最佳温度区间工作,有效防止热失控,并提升
储能工作效率。此外,温控通过降低电池间温差,延长寿命
衰减。展望未来,长时储能、高倍率储能等严苛的工作环
境,将对温控提出更高需求。基于此,储能温控系统将迎来
重要的发展机遇。
▌液冷温控散热效率高、LCOE低,加速渗透
储能温控主要包括风冷、液冷、热管冷却、相变冷却等技
术。风冷结构简单、成本低、易于实现;液冷散热性能优于
风冷,且能耗低、可更好得保障电池一致性,LCOE更低;热
管与相变冷却散热性能好,但成本高,仍处实验室阶段。
目前,国内储能无成熟商业模式,多作为风电、光伏成本
项,运营商在实际应用中更多考虑初始投资成本,而非性能
及LCOE,故以风冷应用为主。而国外以美国为例,储能已形
成自发性需求,利用率高,运营商更多考虑安全性、全生命
周期成本,故液冷渗透率较高。展望未来,全球储能利用率
提升,温控重要性凸显,液冷将在全球范围加速渗透。
▌温控ASP提升,预计2025年市场高达107亿元
目前,液冷温控系统价值量约为0.9亿元/GWh,风冷约为
0.3亿元/GWh,液冷价值量显著高于风冷。我们预计规模化
生产、大宗商品价格下行将促使二者价值量逐步降低,2025
年分别达到0.8、0.26亿元/GWh水平。虽单位价值量趋于降
低,但液冷渗透率提升趋势明确,助储能温控行业ASP逐步
提升。我们预计全球储能液冷温控渗透率将由2021年的
12%,提升至2025年45%,行业ASP由2021年0.37亿元
/GWh提升至2025年0.5亿元/GWh。结合我们对全球电力系
统储能装机量判断,预计2025年全球电力系统储能约为
213GWh,其对应温控市场空间将达107亿元,对应2021-
2025年CAGR达92%。
▌多维度竞争,促行业健康发展
温控行业经过百年发展,整体技术成熟度较高,行业参与者
众多,均可切入储能温控行业。因此,单纯讨论进入门槛并
无太大意义。行业壁垒主要体现在温度控制能力、产品定制
能力、成本控制能力、客户认可度等方面。目前,储能温控
行业仍处发展初期,竞争格局尚未落定,在以上四方面具差
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