【行业研究报告】信息技术-计算机行业周报：政策+需求驱动叠加事件催化，信创布局正当时

政策+需求驱动叠加事件催化，信创布局正当
政策+需求驱动叠加事件催化，信创布局正当
时计算机行业周报（2022.8.29-2022.9.2）
周观点
市场回顾：上周（8.29-9.2）上证综指下跌1.54%，创业板指下跌
4.06%，沪深300指数下跌2.04%。计算机（申万）板块上涨0.09%，
跑赢上证综指1.63pct，跑赢创业板指4.15pct，跑赢沪深300指数
2.13pct。
高端GPU芯片面临“卡脖子”，外部事件持续催化国产替代。继
对中国禁售14nm以下设备以及限制3nmGAA工艺EDA工具等措施
后，美国或对中国在高端GPU芯片实施了新的限制。近日，据集微网
报道，英伟达、AMD已经接到美国政府通知，要求停止向中国出口高
端GPU芯片，涉及英伟达A100、H100以及AMD的MI250芯片等。
本次断供意在扼制中国AI和超算产业的发展，未来这几款高端GPU产
品需要申请获得美国政府的许可后才可以售卖给中国客户。我们认为，
在美国不断施加科技领域限制禁令的背景下，基础软硬件国产化替代的
需求愈发紧迫。
政策高度重视，基础软硬件国产化迎来加速发展。以AI、芯片为
代表的关键核心技术的供应链安全已成为大国战略竞争的核心焦点，我
国政府高度重视自主可控与国产化。2022年6月，国务院印发《关于
加强数字政府建设的指导意见》，提出“加快数字政府建设领域关键核
心技术攻关，强化安全可靠技术和产品应用，切实提高自主可控水
平”。8月23日，国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会，提出
“集中力量攻克一批关键核心技术产品”，“全力保障重点产业链供应链
安全稳定”，会议指出“不断提升自主创新能力，聚焦‘卡脖子’问题
取得更多突破性成果”。中央企业在关键核心技术攻关中的先进集体和
个人代表作了交流发言。国资委与有关中央企业签订了责任状。我们认
为，国家层面高度重视关键核心技术的自主可控与自主创新，基础软硬
件国产化建设有望加速，而信创是实现基础工具链国产化的重要发力
点。
信创生态日趋完善，行业信创进入全面推广阶段。随着政策红利
不断释放，目前信创生态已基本形成（华为鲲鹏生态、中国电子PKS
体系生态、曙光&海光生态），国产基础软硬件产品已实现从“能用”
到“好用”。信创建设节奏上，2022年信创产业开启规模化应用，由党
政信创向金融、电信、能源、交通等行业信创拓展，从政策驱动走向政
策+市场需求双轮驱动。我们认为，随着疫情影响减弱，2022H2开始信
创需求逐季改善，信创推广有望提速。建议高度重视行业信创以及基础
软硬件国产化的投资机会，相关标的：1）3U（CPU/GPU/DPU）产业
链的领军企业海光信息、龙芯中科、左江科技、景嘉微等；2）操作系
统、数据库、中间件等细分领域龙头中国软件、海量数据、东方通、宝
兰德、卓易信息、金山办公等；3）工业软件（EDA、CAD、PLC等）
细分领域龙头华大九天、概伦电子、广立微、中望软件、中控技术、宝
信软件等。
投资建议
（1）智能网联汽车：相关标的有四维图新、中科创达、德赛西威、经
纬恒润、东软集团、虹软科技、千方科技等。
（2）行业信创：相关标的有中科曙光、太极股份、东方通、中国软