【行业研究报告】-科技制造行业周报：卫星导航概念点燃通信股，5G+VR组合即将落地

受上游涨价，出口订单下滑以及国内疫情扩散影响需求和生产，制造业二季度经营承
压。从基本面的角度，2022年需要紧抓数字化和智能化、双碳目标和绿色化以及内循
环建设和供应链重构是当前以及未来明确的三个重大趋势，重点关注国内数字经济新
环建设和供应链重构是当前以及未来明确的三个重大趋势，重点关注国内数字经济新
基建以及新能源和半导体等先进制造专用设备、业绩恢复超预期以及十四五规划继续
加强的国产化替代基础件相关标的。
本周是2022年9月第1周，本周家用电器、房地产、轻工制造、传媒和通信等板块表
现居前，电力设备、有色金属、汽车、煤炭和基础化工等板块表现较差。同花顺概念板
块北交所、宠物经济、卫星导航、广东自贸区和快手概念表现较好，光热发电、虚拟电
厂、高压快充、钒电池和储能等板块表现较差。
本周市场总体呈探底回升态势。上证指数主要时间都运行在3100-3200点之内，最高
上攻至3243.5，周线收带上下影线的小阴线，创业板综、中证1000和科创50指数收
带上下影线的小阴线。从量能来看，创业板综略微放量，主要指数都环比略微缩量，
下周主要指数大概率仍是维持震荡态势，有望先抑后扬。
短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。三
季度的核心是制造业的复工复产和业绩修复，上游大宗原材料和能源价格有所调整，
国外受能源供给缺口影响，产出继续受限，国内制造业出口数据仍较好，国外出口需
求好于预期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。
基本面投资，我们还是建议优选那些22年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期
以上的配置。重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重
点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，
我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源
（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，
LED和VR）标的。
相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重
工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中
海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、
斯达半导等。
❖市场表现
卫星导航概念点燃通信股，5G+VR组合即将落地
—科技制造行业周报
所属部门：行业公司部