【行业研究报告】电子设备-电子行业周报:三星折叠新机预购量创纪录,台积电分享半导体产业三大变化

类型: 行业周报

机构: 国信证券

发表时间: 2022-09-05 00:00:00

更新时间: 2022-09-06 14:14:32

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容超配电子行业周报三星折叠新机预购量创纪录,台积电分享半导体产业三大变化核心观点行业研究·行业周报电子超配·维持评级021-60893306021-60871321hujian1@guosen.com.cnhuhui2@guosen.com.cnS0980521080001S0980521080002021-603754020755-81981181zhoujingxiang@guosen.com.cnlizipeng@guosen.com.cn010-88005307zhanliuyang@guosen.com.cn市场走势相关研究报告《电子行业周报-WSTS下修全球半导体销额增速,Meta将于10月发布VR新品》——2022-08-28《电子行业周报-2025年全球折叠机出货有望超7500万部》——2022-08-23《电子行业周报-三季度新机发布潮来临,半导体景气继续走弱》——2022-08-14《折叠手机深度报告-折叠显示开启消费电子形态创新新纪元》——2022-08-12《LCD行业月报-供需关系持续宽松,7、8月面板价格依然承压》——2022-08-10电子板块走势“纠结”、着眼长期成长、精选个股。过去一周上证指数下跌1.54%,电子下跌2.21%,子行业中半导体下跌0.83%。受宏观下行压力及行业自身景气周期下行影响,短期电子仍不具备板块性行情的基本面支撑,关注“消费升级国产化”趋势下工业级供应链的业绩稳定性(江海股份、圣邦股份、易德龙、雅创电子),关注受益于市场份额提升以弱化周期下行冲击的半导体材料(鼎龙股份),以及积极响应新能源(福立旺、博敏电子、东山精密、闻泰科技、光弘科技)、VRAR(歌尔股份、立讯精密)、折叠屏(精研科技、福蓉科技)等趋势性创新方向的优质个股,此外,继续推荐受益于面板价格超预期下行的视源股份、康冠科技。三星折叠新机预购量创纪录,生产端备货较充足。三星折叠新机GalaxyZFold4/Flip4在韩国市场开放预购首周(8.16-8.22)订单量达到97万部,较前代机型(首周预购量92万部)高出5.4%,再创新高。三星对Fold4/Flip4的备货较充足,DSCC预计到9月底Flip4的面板销量将比Flip3高出51%,Fold4的面板数量将比Fold3高出88%,其中大部分的新增需求来自于欧洲。折叠显示开启了3C形态创新新纪元,随着折叠屏手机可靠性、成本改善,以及逐步做轻、做薄,折叠机出货量有望持续高速增长,继续推荐福蓉科技、精研科技、鼎龙股份等产业链相关标的。苹果XR设备拟于Q4量产,预计初期出货量为数十万套。根据集微网报道,苹果首款扩展现实(XR)设备预计将于2022年11-12月左右开始量产,将于2023年第一季度发布,初期出货量将达到几十万台。据报道,该XR设备将搭载3000PPI的OLEDoS、2颗M1芯片与13个镜头,重量达150-200g,价格预计将落在2500-3000美元区间。未来半年Pico、Meta、索尼、苹果等品牌将陆续发布VR新品,我们继续推荐歌尔股份、三利谱、鸿利智汇、立讯精密、长信科技等VR/AR产业链相关标的。台积电总裁分享半导体产业三大变化,低价值芯片普遍短缺。8月30日台积电举行2022年技术论坛,总裁魏哲家分享了半导体产业的三大变化:1)单靠晶体管驱动技术效能提升已不足以满足需求,还需3DIC技术协助;2)所有终端设备的半导体硅含量持续提升;3)供应链从全球化向本土化、区域化改变。同时魏哲家表示价值50美分-10美元的芯片普遍短缺,且需求持续增长,比如汽车每年芯片的使用量增加15%。在半导体三大变化趋势下,我们持续推荐价值量低但应用领域广泛且用量多的模拟芯片企业圣邦股份、雅创电子、纳芯微、思瑞浦等,以及在先进封装领域布局领先的通富微电等。美限制对华高端GPU出口,继续关注半导体产业链自主可控机遇。英伟达周三披露收到美政府通知,对其旨在加速机器学习的A100和H100GPU芯片未来向中国(包括香港)和俄罗斯实施新的许可要求,管制范围亦包括未来峰值性能和I/O性能等于或大于A100的产品,以及集成该芯片的任何系统。此次禁令是继实施《芯片与科学法案》、禁止FinFET设备和高端EDA之后,美国近期密集限制中国科技发展一新举措,中国半导体产业链自主可控必要性再度凸显,继续推荐自主化化受益标的中芯国际、北方华创、中微公司、万业企业、广立微、鼎龙股份、芯原股份等。