【行业研究报告】-金融衍生品策略日报

类型: 策略日报

机构: 华鑫证券

发表时间: 2022-09-09 00:00:00

更新时间: 2022-09-09 10:14:34

▌策略观点
本周四,A股震荡下探,市场再度缩量,沪指止步四连
升;创业板指跌近2%,创出3个月最低收盘点位,宁王跌
升;创业板指跌近2%,创出3个月最低收盘点位,宁王跌
逾5%。截止收盘,上证指数跌0.33%,深证成指跌
0.86%,创业板指跌1.86%,沪深300跌0.43%,上证50
跌0.09%,中证500跌0.46%。两市上涨家数为1132家,
低于上周均值2248家,低于前一交易日2295家。涨停家
数为51家,低于上周均值53家,低于前一交易日66
家。两市下跌家数为3615家,高于上周均值2495家,高
于前一交易日2426家。跌停家数为9家,低于上周均值
26家,低于前一交易日11家。北向资金为净流出0.86亿
元,上周均值为净流入0.88亿元,前一交易日为净流出
33.74亿元。两市成交额为7883.67亿元,上周均值为
8457.11亿元,前一交易日为8720.78亿元。A股基本符
合我们近期的判断,市场并没有预想中的强劲,目前仍处
于一个来回拉锯的过程中,A股前几日反弹属于弱修复的
范畴,且成交量角度未出现明显放大的情形,并不能判定
市场就此趋势转强。后续仍需关注中国9月经济复苏和美
债收益率走势情况。
▌股指期货交易策略
观点:市场重回弱势,谨慎为宜
(1)9月8日,IF、IH、IC合约持仓量分别为17.13万手、
11.75万手、31.32万手,日环比变动为-0.67%、0.67%和
0.64%;
(2)9月8日,IF、IH、IC当月合约与现货价差为1.12
点、-1.08点、-2.98点,较上一交易日变化0.3点、-6.79
点和5.59点。
▌期权交易策略
观点:PCR值维持低位,指数弱势震荡
(1)9月8日,50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实
300ETF期权、300股指期权PCR(持仓量)分别为0.68、
0.91、0.72、0.72,其中50ETF和300ETF期权PCR值维持低
位;
(2)9月8日,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为
16.5%、16.6%,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下
降。
-30
-25
-20