【行业研究报告】机械设备-湘股通用设备专题报告:受益景气赛道,布局结构升级,通用设备湘股崛起

类型: 行业专题

机构: 财信证券

发表时间: 2022-09-08 00:00:00

更新时间: 2022-09-16 19:11:57

及能源价格等因素影响,国内外光伏需求景气度持续高位。国内光
伏新增装机量达到37.7GW(yoy+110%),海外组件出口达到
伏新增装机量达到37.7GW(yoy+110%),海外组件出口达到
83.8GW(yoy+90%)。今年来,由于硅料价格的上升,硅片的薄
片进程有加速迹象,金刚线的单GW线耗量随着金刚线直径变小而
增加。预计2022年需求量为1.24亿公里,至2025年需求量为2.68
亿公里,按单公里价格30-35元计算,市场空间约40-80亿元。湘
企岱勒新材正扩产金刚线产能,响应细线化和钨丝金刚线行业需
求。湘企宇晶股份作为切片机优势企业,受益下游硅片扩产需求。
制造业刚需,关注湘造数控刀具及机床设备。机床是我国制造业核
心装备,但高端数控机床及数控刀具的国产化率仍有较大提升空
间。近年来随着下游汽车、航空航天等行业兴起,对国产化数控机
床及刀具的需求量增加。估算我国机床行业的市场规模在3000亿
元以上,其中数控化和国产化的升级空间在千亿级别。受益于上游
资源禀赋和下游应用广度,我国硬质合金数控刀具有较好的产业链
基础,其中较大比例的数控刀具产能在湖南,以株洲钻石为代表的
资深国企,以华锐精密、欧克亿为代表的新锐民企,正迅速发展。
投资建议。光伏行业需求持续强,能见度高,技术迭代方向明显,
从金刚线、硅片切片等需求维度,建议关注岱勒新材、宇晶股份。
制造业短期业绩承压,但数控机床及数控刀具的技术升级和国产化
率提升是长期趋势,建议关注欧科亿、华锐精密、宇环数控。
风险提示:原材料价格大幅波动,需求下滑,市场竞争加剧
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