【行业研究报告】-外资周报第137期：美元美债新高，交易盘再流出

日，美联储如期加息75BP落地，且最新点阵图反映鹰派信号超预期，未来
日，美联储如期加息75BP落地，且最新点阵图反映鹰派信号超预期，未来
三年利率预期分别增至4.4%（+100BP）、4.6%（+80BP）和3.9%（+50BP），
年内再度额外加息125BP的概率抬升。经济方面，2022年美国GDP增速
调降至0.2%，较6月的预期的1.7%大幅下调。会后三大美股指数盘中跳
水，跌至近两个月新低，美元指数重回近10年高点，10年期美债收益率突
破3.6%，中美利差走阔带动人民币继续收贬。
交易盘流出提速，配置盘逆势回流。北向资金继续流出，单周净流出约61.34
亿元。资金类型拆分看，配置盘逆势加仓，单周净流入约39.67亿元，交易
盘上周大幅流出，周内净流出约107.30亿元。与此同时，南下资金大幅加
仓，上周净流入约96.76亿元。截至9月23日，北上配置盘今年以来累计
净流入达到1032.45亿元，北上交易盘今年以来累计净流出达到540.26亿
元。
2、行业配置：电子获增配居前，电力设备遭减持居多。整体视角下，电子
（+19.65亿元）、基础化工（+12.73亿元）和汽车（+6.35亿元）净流入
居前，电力设备（-27.72亿元）、医药生物（-19.21亿元）和非银金融（-11.48
亿元）流出最多；
从资金类型拆分看：交易盘视角下，电子（+21.22亿元）净流入最多，而
电力设备（-43.26亿元）净流出最多；配置盘视角下，电力设备（+15.54
亿元）净流入最多，而医药生物（-9.50亿元）净流出最多。
亿元）、美的集团（+7.28亿元）和闻泰科技（+5.26亿元）净流入居前；
而贵州茅台（-12.44亿元）、阳光电源（-7.82亿元）和东方财富（-6.51
亿元）流出居多。
从资金类型拆分看：交易盘视角下，天齐锂业（+5.90亿元）、保利地产（+5.36
亿元）和闻泰科技（+4.94亿元）净流入居前；而阳光电源（-11.18亿元）、
格力电器（-7.45亿元）和贵州茅台（-6.25亿元）流出居多。配置盘视角
下，美的集团（+8.05亿元）、格力电器（+7.83亿元）和中国平安（+4.67
亿元）净流入居前；而贵州茅台（-6.18亿元）、药明康德（-5.49亿元）
和保利地产（-4.58亿元）流出居多。
风险提示：1、海外市场波动加剧；2、汇率贬值风险。
作者
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