【行业研究报告】机械设备-机械行业月报:耐心等待反弹,积极关注受益国产产业链自主可控的专精特新企业

类型: 行业月报

机构: 中原证券

发表时间: 2022-09-29 00:00:00

更新时间: 2022-09-29 21:14:26

⚫8月经济数据弱修复,光伏、风电、锂电设备需求持续强劲,工程
机械、工业机器人底部仍需夯实:8月制造业投资增速小幅回升到
10%,基建投资增速回升到10.37%,房地产投资、销售、开工仍
是持续全面走弱的趋势。成长行业中光伏、风电新增装机量、新能
源汽车销量持续走好,基本面依然是机械行业里比较靓丽。挖掘机
销量8月继续止跌持平,但主要原因是基数较低,需求端仍较弱。
汽车产销量数据走好、但智能手机出货量、工业机器人产量等关键
数据存在反复,工业自动化等底部仍需夯实。
⚫投资建议:聚焦光风锂半设备成长赛道耐心等待反弹,积极关注受
⚫投资建议:聚焦光风锂半设备成长赛道耐心等待反弹,积极关注受
益国产产业链自主可控的专精特新企业
中长期看风电设备、光伏设备、锂电设备、半导体设备仍是增长最
确定、成长空间最大的方向,继续聚焦科技成长主流赛道,目前仍
处于调整的阶段,耐心等待反弹时期介入。
今年锂电设备订单饱满供不应求的局面仍然持续。光伏仍然有大量
资金进场,全产业链扩产力度都非常大,叠加TOPCON、异质结
等电池片技术路线加快降本速度,迭代加速。美国推动半导体法案,
半导体高端产业钳制中国的战略意图仍进一步加深,国产半导体产
业链中长期将受益国产自主可控。风光锂半设备很长一段时间内都
将是机械行业的主流赛道方向。
受外部政治形势影响,国产供应链自主可控变得越来越重要,各种
关键零部件、材料、卡脖子环节的国产自主可控、能够实现进口替
代的专精特新上市公司都将迎来历史性发展机遇。站在较长的时间
点看,国产供应链自主可控也将是另一条大风口,即是我国应对未
来越来越严峻的外部政治形势的需要,也是国内供应链难得的黄金
发展时期。重点关注优质专精特新企业。
⚫风险提示:
1
)制造业投资增速不及预期;
2
)出口需求不及预期;
3)下游行业需求不及预期;4)原材料价格继续上涨;5)新能源、
半导体政策发生重大转变。
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