【行业研究报告】电子设备-半导体行业研究周报：需求分化已现，产品优化有望带动基本面触底再起

半导体半导体2022年11月02日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市作者潘暕panjian@tfzq.com程如莹chengruying@tfzq.com骆奕扬luoyiyang@tfzq.com资料来源：贝格数据相关报告1《半导体-行业研究周报:年初至9月国产设备及零部件中标量同比高增，持续坚定看好半导体设备零部件及材料板块》2022-10-252《半导体-行业研究周报:台积电明年继续推进扩产，美施压或加速国产替代》2022-10-193《半导体-行业研究周报:美对华半导体出口管制范围扩大，国产化有望再加速》2022-10-11行业走势图需求分化已现，产品优化有望带动基本面触底再起本周行情概览：本周申万半导体行业指数下跌0.4%，同期创业板指数下跌6.04%，上证综指下跌4.05%，深证综指下跌4.74%，中小板指下跌4.11%，万得全A下跌4.19%。半导体行业指数跑赢主要指数。半导体细分板块中，半导体制造板块本周上涨2.7%，半导体设备板块本周上涨4.1%，分立器件板块本周下跌1.1%，半导体材料板块本周下跌0.6%，IC设计板块本周下跌0.3%，封测板块本周上涨0.1，其他板块本周上涨1.7%。存储：消费终端市场需求疲软，厂商调整生产计划。2022年9月，台系存储芯片厂商华邦电/旺宏/南亚科实现营收73.5/41.4/32.1亿台币，环比-0.68%/11%/-6.22%，旺宏环比有所增加，其他环比均有下跌。根据Statista的数据显示，今年存储芯片的销售额预计为1555亿美元，2021年这一数据为1538亿美元，同比仅增长1.1%。模拟：车用市场需求仍强劲，海外大厂投产或逐步缓解供需紧俏态势。2022M09，电源管理芯片厂商硅力杰与致新9月分别实现营收19.1亿台币与5.95亿台币，环比-4.37%与4.94%。大厂德州仪器新厂开始投产，未来将影响产业供需情况；工业及汽车产品需求仍然强劲。数字：产品竞争力带动市占率提升或部份平滑消费市场疲软带来的波动。联发科2022M09实现营收566亿台币，环比增长26.6%；瑞昱实现营收95.8亿台币，环比下滑6.22%。MCU方面，9月营收较之前均走弱，盛群/新唐/松翰9月分别实现营收3.82/35.9/2.29亿台币，环比-18.6%/3.13%/-10%。尽管消费性MCU库存压力大，但车用/工控MCU库存仍处于健康水准。功率：功率器件下游需求分化，新能源相关需求强劲。2022M09营收整体略下滑，茂硅/杰力/富鼎/强茂分别实现营收1.7/1.23/2.88/10.5亿台币，环比-10.7%/-23.6%/0.14%/4.62%。碳化硅方面，2022M09汉磊与嘉晶分别实现营收8.07亿台币与5.02亿台币，环比-0.82%与-3.66%。建议关注：1）半导体零部件：正帆科技/江丰电子/北方华创/新莱应材/华亚智能/神工股份/英杰电气/富创精密/明志科技/汉钟精机/国机精工；2）半导体材料设备：雅克科技/沪硅产业/华峰测控/上海新阳/中微公司/精测电子/长川科技/鼎龙股份/安集科技/拓荆科技/盛美上海/多氟多/中巨芯/清溢光电/有研新材/华特气体/南大光电/金宏气体/凯美特气/杭氧股份/和远气体；3）半导体设计：纳芯微/斯达半导/宏微科技/东微半导/圣邦股份/晶晨股份/瑞芯微/思瑞浦/中颖电子/澜起科技/扬杰科技/新洁能/兆易创新/韦尔股份/艾为电子/富瀚微/恒玄科技/乐鑫科技/全志科技/卓胜微/晶丰明源/声光电科/紫光国微/复旦微电/芯中科/海光信息；4）IDM:闻泰科技/三安光电/时代电气/士兰微/扬杰科技；5）代工封测：华虹半导体/中芯国际/长电科技/通富微电；6)卫星产业链：声光电科/复旦微电/铖昌科技/振芯科技/北斗星通风险提示：疫情继续恶化；上游供给不足；科研进度不及预期；需求不及预期-43%-36%-29%-22%-15%-8%-1%