【行业研究报告】信息技术-通信行业周报2022年第29期：联通900MHz频谱资源重耕，射阳海风EPC项目开标

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容超配通信行业周报2022年第29期联通900MHz频谱资源重耕，射阳海风EPC项目开标核心观点行业研究·行业周报通信超配·维持评级021-609331500755-81982929machenglong@guosen.com.cnfuxq@guosen.com.cnS0980518100002S0980520120003021-60375411yuanwenchong@guosen.com.cn市场走势相关研究报告《通信行业2022年11月投资策略暨三季报总结-关注国内资本开支的确定性方向》——2022-11-01《【国信通信·行业专题】卫星互联网开始加速，关注低轨卫星产业链机会》——2022-10-30《通信行业周报2022年第28期-星网卫星招标落地，潮州海风规划发布》——2022-10-23《通信行业周报2022年第27期-关注低轨卫星产业发展》——2022-10-17《通信行业2022年10月投资策略-把握估值回调机会，聚焦明年确定性方向》——2022-10-10行业要闻追踪：工信部批准联通900MHz频谱资源重耕。工信部批准联通使用900MHz频段开展5G业务，有助于提升联通5G网络竞争力；主设备商也有望同步受益网络投资的需求拉动，建议关注【中国联通】、【中兴通讯】。射阳100万千瓦EPC总承包海上风电项目开标。海风招标不断落地，政策规划明确，23年有望迎来海风招标与实施的大年。海缆是海上风电工程投资的重要组成部分，建议关注头部海缆企业如【亨通光电】、【中天科技】等。《新时代的中国北斗》白皮书发布。我国北斗已进入规模应用发展的快车道，行业与大众应用市场前景广阔。白皮书的发布也反映了北斗产业政策支持的延续，产业规模有望维持增长。建议关注北斗产业链如【华测导航】等。行业重点数据追踪：1）运营商数据：据工信部，截至2022年9月，5G移动基站总数达222万个；3）云计算及芯片厂商：22Q2，BAT资本开支合计163亿元（同比-20%，环比-10%）；22Q3海外三大云厂商及Meta资本开支合计394.55亿美元（同比+21%，环比+7%）。2022年9月，信骅实现营收4.76亿新台币（同比+55.6%，环比+18.4%）。行情回顾:本周通信（申万）指数上涨2.11%，沪深300指数上涨7.37%，板块表现弱于大市，相对收益-5.26%，在申万一级行业中排名第25。在我们构建的通信股票池里有158家公司（不包含三大运营商），本周平均涨跌幅为7.08%，各细分领域中，工业互联网、北斗、光器件光模块、物联网等板块领涨，分别为22.1%/8.3%/8.1%/8.0%。投资建议：关注国内资本开支的确定性方向。在内外部经济环境不确定性较大背景下，我们建议关注明年确定性增长的赛道，当下迎来较好配置时点：（一）新能源方向：海上风电，空间较大，明年招标景气度高，受益标的有中天科技、亨通光电等；储能温控，明年国内大储有望加速建设，温控作为重要配套环节，迎来发展良机，受益标的有英维克、申菱环境等；（二）卫星通信：低轨卫星明年进入落地发展阶段，相关产业链配套估值有望提升，同时在军工市场景气度高背景下，相关标的业绩有较好支撑，受益标的有国博电子等；（三）东数西算：算力网络是后续运营商资本开支的重要方向，配套设备明年有望迎来景气提升，如光纤光缆、ICT设备，受益标的有长飞光纤、紫光股份等。2022年11月份的重点推荐组合：中国移动、申菱环境、移远通信、亨通光电、国博电子、鼎通科技。风险提示：疫情反复风险、5G投资建设不及预期、贸易摩擦等外部环境变化。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2022E2023E2022E2023E110.6120,9033.204.7834.623.1