【行业研究报告】文化传媒-传媒行业周报：继续推荐VR内容及行业应用板块，布局世界杯经济

继续推荐VR内容及行业应用板块，布局世界杯经济
继续推荐VR内容及行业应用板块，布局世界杯经济
——行业周报
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聚焦南昌世界VR产业大会，继续看好VR内容B端应用及与行业融合前景
2022年世界VR产业大会于11月12-13日在江西南昌举行，依托南昌虚拟现实
研究院有限公司组建的国家虚拟现实创新中心在本次大会上正式揭牌，2022世
界VR产业暨元宇宙博览会也于大会同期在南昌开幕，博览会展览面积3万平
方米，包括HTC、科大讯飞、华为、海昏侯、创维、如视、恒信东方、世纪华
通、大朋、中国电信、中国移动、中国联通、中国铁塔、科俊、泰豪等200多
家知名企业和机构参展，涵盖VR/AR产业链硬件、软件、服务及应用等各方
面，展示内容较往届更加丰富，增量主要在应用领域，包括教育、影视、游
戏、工业、体育、医疗、文旅等。近期工信部等五部门联合发布的《虚拟现实
与行业应用融合发展行动计划（2022—2026年）》提出到2026年我国虚拟现
实产业总体规划产值超过3500亿元及虚拟现实终端销量超过2500万台等目
标，并提出“关键技术融合创新工程、全产业链条供给提升工程、多场景应用
融合推广工程”三大工程，考虑到VR/AR在C端市场规模的增长或更需依靠
硬件端穿戴设备在外观、体验方面的重大突破以及内容端爆款的出现，且与居
民收入和消费水平密切相关，我们认为VR/AR与各行业融合并通过B端变现
的模式基于政府新基建和企业端投入，其增长确定性将更强，其中“VR+线下
文旅”“VR+体育”“VR+商业”“VR+工业生产”当前已形成清晰的商业模
式，商业化空间正在打开。我们建议继续把握元宇宙中XR（VR/AR/MR）这
一重要细分赛道商业化加速的机会，积极布局VR内容与B端应用板块，重点
推荐芒果超媒、兆讯传媒，受益标的包括大丰实业、锋尚文化、风语筑、宝通
科技、凡拓数创、蓝色光标、中文在线、盛天网络等。
防疫措施不断优化，积极关注线下文娱消费的恢复
11月11日，国务院联防联控机制综合组发布了进一步优化新冠肺炎疫情防控工
作的二十条措施，其中包括对密切接触者将“7天集中隔离+3天居家健康监
测”管理措施调整为“5天居家隔离+3天居家隔离”、不再判定密接的密接、
加大“一刀切”及层层加码问题整治力度等。我们认为，在疫情期间人们对线
下精神文化活动存在内在需求的背景下，新措施的实施或减少多点散发疫情下
隔离封控人员范围及文娱经营场所关停面积，有利于线下文娱经营活动的开展
及线下文娱消费的恢复，建议积极关注影院、亲子、电竞、户外广告等领域的
业绩修复机会，受益标的包括分众传媒、万达电影、中国电影、光线传媒、上
海电影、横店影视、顺网科技、汤姆猫等。
世界杯开幕在即，关注对平台流量、周边消费及体育营销的拉动
2022年卡塔尔世界杯将于北京时间11月21日0时正式开幕。作为全球瞩目的
重要赛事，结合首次在冬季举办的特性及国内防疫要求，居家观赛或为首选，
或对拥有赛事内容的线上流量平台抖音，球星卡、纪念品等周边生产商及赛事
相关体育营销公司业绩带来拉动，重点推荐姚记科技，受益标的包括创源股
份、华扬联众等。
风险提示：VR商业化进展低于预期，疫情反复，世界杯关注度不及预期。
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