【行业研究报告】-金融衍生品策略日报

类型: 策略日报

机构: 华鑫证券

发表时间: 2022-11-14 00:00:00

更新时间: 2022-11-14 17:16:15

▌策略观点
上周五,A股大幅跳空高开,午后重大政策变动成为盘面
巨震导火索,外资大幅进场扫货助推核心资产报复性反
巨震导火索,外资大幅进场扫货助推核心资产报复性反
弹,地产、金融全线走强;而以抗疫概念为首的题材股则
出现惊人的兑现行情。截止收盘,上证指数涨1.69%,深
证成指涨2.12%,创业板指涨2.04%,沪深300涨
2.79%,上证50涨3.19%,中证500涨0.80%。两市上涨
家数为2818家,低于此前一周均值3619家,高于前一交
易日1777家。涨停家数为66家,低于此前一周均值78
家,低于前一交易日68家。两市下跌家数为1965家,高
于此前一周均值1203家,低于前一交易日3008家。跌停
家数为7家,低于此前一周均值11家,高于前一交易日6
家。北向资金为净流入146.66亿元,此前一周均值为净
流出10.02亿元,前一交易日为净流出7.57亿元。两市
成交额为12237.91亿元,此前一周均值为9766.12亿
元,前一交易日为8434.53亿元。A股放量大涨,唯独题
材股的冲高回落,为市场接下来的反弹节奏增加不确定
性,本周初市场能否顶住抛售压力,继续维持放量上行将
对11月的后续行情表现尤为重要,不过长周期来看,美国
通胀数据的见顶,美债收益率以及美元的走弱,总量角度
都是利好全球资本市场的走强,此外提升防疫的效率,更
好地统筹疫情防控和经济社会发展,也意味着经济发展有
保证,因此我们认为,在沪指已经完成日线级别的底部结
构背景下,经济复苏信号的一旦确立,市场有望迎来较为
显性的趋势性上行。
▌股指期货交易策略
观点:市场情绪回升,指数或延续走强
(1)11月11日,IF、IH、IC合约持仓量分别为21.84万
手、12.93万手、32.59万手,日环比变动为8.04%、3.5%和
2.29%;
(2)11月11日,IF、IH、IC当月合约与现货价差为4.76
点、-1.65点、0.98点,较上一交易日变化-3.55点,-7.33
点和-15.33点。
操作建议:IF2212以低吸为主,支撑位3750点
▌期权交易策略
观点:隐含波动率小幅下降,指数偏强震荡
(1)11月11日,50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实
300ETF期权、300股指期权PCR(持仓量)分别为0.87、
1.03、0.8、0.92,其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅回
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