【行业研究报告】医药生物-医药行业周报:防疫政策优化,健康信息化加速

类型: 行业周报

机构: 浙商证券

发表时间: 2022-11-12 00:00:00

更新时间: 2022-11-14 18:15:51

点评:本次防疫政策优化调整进一步提升防控的科学性、精准性。防控的总方针
维持”动态清零“,依然坚持外防输入、内防反弹。我们认为,检测、疫苗、治
维持”动态清零“,依然坚持外防输入、内防反弹。我们认为,检测、疫苗、治
疗药物仍然是疫情防控的重要工具库,准确度更高且成本可控的检测、应对变异
株安全有效的疫苗、小分子特效药共同构筑“动态清零”且“高效统筹疫情防控
和经济社会发展”的防线,我们建议关注后续中央及各地方防疫政策的边际变
化、药品销售终端的逐步恢复,及防疫产业链(检测&疫苗&药物&供应链)的
需求。
投资建议:①检测:从专业化程度、产品质量、产能、海外临床及注册获批情况
角度推荐亚辉龙、润达医疗等。②疫苗:推荐康希诺、智飞生物等,建议关注石
药集团mRNA疫苗临床进展。③药物:化药推荐复星医药(阿兹夫定独家商业
化代理),建议关注先声药业(进度最快)、君实生物、众生药业、歌礼制药等,
中药建议关注以岭药业等。④供应链:原料&耗材相关公司推荐近岸蛋白、诺唯
赞、泰林生物、拱东医疗等,建议关注康为世纪、菲鹏生物(未上市)等。
事件二:2022年11月9日,为推动全民健康信息化建设,进一步推进新一代信
息技术与卫生健康行业深度融合,国家卫生健康委、国家中医药局和国家疾控局
坚持“统筹集约、共建共享,服务导向、业务驱动,开放融合、创新发展,规范
有序、安全可控”的基本原则,制定了《“十四五”全民健康信息化规划》(以下
简称《规划》)
点评:我们认为,健康信息化是深化医改的基础性工程,医院端的集约信息化建
设是抓手。目前全国各地医院信息化建设水平参差不齐,不同医院、地域、医疗
健康产业链上下游之间数据接口难以互联互通,因此我们认为,以医疗大数据应
用为代表的软件信息服务商与以物联网场景升级为代表的智能硬件解决方案提供
商或将获益。
投资建议:推荐物联网多场景解决方案提供商海尔生物、自动发药机龙头健麾信
息等。关注互联网医疗信息化与电子病例相关公司创业慧康、卫宁健康、嘉和美
康、医渡科技等。
表现复盘:板块回调,表现分化
涨跌幅:本周医药板块下跌0.94%,跑输沪深300指数1.51个百分点,在所有行
业中排名第23;截至2022年11月11日,医药板块2022年累计跌幅19.77%,
在所有行业中排名倒数第9。成交额:成交额上看,医药行业本周成交额为6061
亿元,占全部A股总成交额比例为12.9%,较上周环比上升0.7pct,略高于2018
年以来的中枢水平(8.3%)。估值:截至2022年11月11日,医药板块整体估值
(历史TTM,整体法,剔除负值)为25.8倍,环比下降0.3。医药行业相对沪深
300的估值溢价率为150%,较上周环比下降5.3pct,低于四年来中枢水平
(174.0%)。沪港通&深港通持股:截至2022年11月11日,陆港通医药行业投
资1765亿元,医药持股占陆港通总资金的10.8%,医药北上资金环比减少41亿
元。
行业评级:看好(维持)