【行业研究报告】-11月第3周资产配置报告：风险定价-内滞外胀的逻辑开始反转

风险定价-内滞外胀的逻辑开始反转
风险定价-内滞外胀的逻辑开始反转
2022年11月14日
作者
宋雪涛
songxuetao@tfzq.com
林彦
linyan@tfzq.com
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演吗？》2022-11-12
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告》2022-11-10
11月第3周资产配置报告
11月第2周各类资产表现：
11月第2周，美股指数强势反弹。Wind全A上涨了0.20%，日均成交额
下降至9380.03亿元。30个一级行业中9个行业未能实现上涨，房地
产，传媒及建材表现靠前；电力新能源，国防军工及电子等表现靠后。信
用债指数下跌0.18%，国债指数下跌0.22%。
11月第3周各大类资产性价比和交易机会评估：
权益——内滞外胀的逻辑开始反转
债券——跨月之后流动性溢价有所抬升
商品——金融属性率先反弹
汇率——内外合力拉动人民币币值反弹
海外——通胀和中选驱动市场重回衰退主线
风险提示：出现致死率提升的新冠变种；经济复苏斜率不及预期；货币政
策超预期收紧