【行业研究报告】优博讯-信创深化有望带来新增量,静待海外业务花开

类型: 动态点评

机构: 华西证券

发表时间: 2022-11-15 00:00:00

更新时间: 2022-11-16 08:14:29

信创深化有望带来新增量,静待海外业务花开
优博讯(300531)
分析判断:
分析判断:
►数字货币推广给金融机具带来改造需求,公司有望
持续受益于信创推进。
今年以来,我国数字人民币应用场景加速落地。作为数字经
济支付底座,数币的推广将对POS机等金融机具带来持续改
造需求。公司自2021年起成立了专门的技术小组,将数字
人民币硬件钱包嵌入到各种智能终端设备。此外,作为
OpenHarmony的重要参与者,公司有望持续受益于信创推
进。
►短期业绩承压,持续回购彰显长期发展信心。
近年来,公司营收实现稳健增长,费用管控初显成效。今年
以来公司持续回购公司股票,彰显长期发展信心。受疫情影
响,公司短期业绩承压。前三季度实现营收10.25亿元,同
比下降1.4%;归母净利润为1.34亿元,同比下降2.79%;
扣非净利润9653万元,同比下降28.63%。单三季度来看,
公司实现营收3.69亿元,同比下降11.5%;归母净利润
6304万元,同比增长15.66%;扣非净利润4251万元,同比
下降30.4%。但随着防疫措施持续优化,专用打印机业务有
望企稳回升。
►智能终端业务快速增长,海外市场大有可为。
后疫情时代,欧洲、东南亚、印度、中东、南美洲和非洲
等国家和区域的电子商务、物流及电子支付加速发展,随
着移动支付在在非洲和南美洲快速发展,海外市场将迎来
智能支付终端需求的高速增长。2022年上半年,公司海
外业务实现逆势增长,营业收入同比增长26.57%至1.61
亿元。作为国内AIDC领域龙头,公司的智能终端产品已
被广泛部署并应用于全球多个国家和区域的各个行业场景
中,未来有望持续享受行业红利。
投资建议
考虑到国际形势日益严峻,信创加速推进,叠加国内防疫
政策逐渐改善,我们预计公司2022-2024年分别实现营业
收入15.17/19.75/25.58亿元,同比增长