【行业研究报告】-北向资金行为跟踪系列三十一:外资回暖,加仓周期

类型: 资金流向

机构: 东兴证券

发表时间: 2022-11-15 00:00:00

更新时间: 2022-11-17 16:11:48

摘要
上周北向资金转为净流入。上周的五个交易日北向资金转为净流入,一周累计流入73.59亿元,结束连续四周的净流出。
北向整体:多数行业流入,有色板块流入最多。上周有19个行业流入,11个行业流出。其中有色金属(49.18亿)、家电(26.86亿)流入较多;电
新(-20.96亿)、电力(-16.34亿)流出较多。价值风格流入规模较大,绝对规模来看,沪深300、上证综指分别流入56.52亿元、38.81亿元;相对规
模来看,沪深300、上证50流入较大,“流出规模/自由流通市值”分别为0.04%、0.02%。
模来看,沪深300、上证50流入较大,“流出规模/自由流通市值”分别为0.04%、0.02%。
配置盘、交易盘均实现净流入。上周配置盘、交易盘均转为净流入,分别累计净流入63.26亿元、10.34亿元。分行业来看,周期板块流入规模最大,
累计净流入共计55.36亿元,主要集中在有色金属板块,其中配置净流入11.72亿、交易盘净流入37.46亿元。成长板块净流出最多,主要受配置盘影
响,整体流出成长板块规模为22.29亿元。具体地,配置盘资金中有18个行业流入,12个行业流出。其中家电(18.21亿)、有色金属(11.72亿)、
汽车(6.61亿)流入较多;农林牧渔(-3.64亿)流出较多;交易盘资金中有16个行业流入,14个行业流出。其中有色金属(37.46亿)、银行(18.20
亿)、非银金融(10.05亿)流入较多;电新(-26.09亿)流出较多。
行业流向:多数行业流入,有色板块流入最多。上周有19个行业流入,11个行业流出。其中有色金属(49.18亿)、家电(26.86亿)流入较多;电
新(-20.96亿)、电力(-16.34亿)流出较多。本周北向资金逆转了连续四周大幅流出消费行业态势,此前四周累计净流出296.92亿,本周净流入
1.72亿。相比于历史数据,有色金属、家电整体流入相对增加,电新、电力、房地产、通信整体流出相对增加。
个股流向:美的集团流入最多,中环股份流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为美的集团(19.46亿)、紫金矿业(17.48亿)、北方华创
(8.20亿);上周北向资金流出排名前三的个股为中环股份(-9.02亿)、长江电力(-8.38亿)、歌尔股份(-7.14亿)。
累计统计:以月份为单位,累计8个行业资金流入,22个行业资金流出。其中,食品饮料净流出近300亿,银行净流出超50亿。在过去一个季度,食
品饮料、银行流出超百亿。11个行业流出超25亿,包括食饮、银行、建材、家电、电力、电新、计算机、农林牧渔、电子、消费者服务、非银金融,
超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。
北向跟踪策略:我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2022/11/11,北向行业的累计
收益率为22.45%,累计超额收益率为32.13%,夏普比率为2.87,最大回撤为54.88%。基于最新的跟踪情况,北向行业变动未触发调仓阈值仓Top50
行业跟踪策略。本周暂不需要调仓(历史的17次调仓及收益情况参见正文)。
风险提示:数据统计可能存在误差。