【行业研究报告】云天化-发布非公开发行预案，持续加码电池新材料

11月16日晚，云天化发布非公开发行股票预案，募集资金不超过50
亿元，用于建设聚能新材20万吨/年磷酸铁项目（20亿元）、天安化工
20万吨/年磷酸铁项目（15亿元）和偿还贷款（15亿元）。
20万吨/年磷酸铁项目（15亿元）和偿还贷款（15亿元）。
⚫积极布局电池新材料领域，加速产业转型升级
本次非公开发行募集资金主要用于电池新材料项目建设。本次非公开发
行股票的发行对象为包括公司控股股东云天化集团在内的不超过35名
特定投资者，其中，云天化集团拟以现金方式认购本次非公开发行股票，
认购金额不低于人民币75,000.00万元（含本数），其余股份由其他发
行对象以现金方式认购，发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不
含定价基准日）公司股票交易均价的80%。本次非公开发行股票的募集
资金总额（含发行费用）不超过50亿元，扣除发行费用后募集资金将
用于投资建设聚能新材20万吨/年磷酸铁项目和天安化工20万吨/年磷
酸铁项目以及偿还银行贷款。公司积极布局电池新材料，本次非公开发
行项目的实施，将有效优化公司产品结构，提升资源配置效率，增强公
司产品市场竞争优势和盈利能力，提升公司整体的资产收益水平，加速
公司产业转型升级。
图表1募集资金使用计划
项目名称实施主体
投资金额
（万元）
拟投入募集资金
（万元）
20万吨/年磷酸铁锂电
池新材料前驱体项目
聚能新材299,636.11200,000.00
“30万吨/年电池新材
料前驱体及配套项目”
之子项目“建设20万
吨/年电池新材料前驱
体装置”
天安化工225,444.73150,000.00
偿还银行贷款-150,000.00150,000.00
合计-675,080.84500,000.00
⚫背靠丰厚磷矿资源，设立子公司推进磷资源多元化深度开发利用
依托丰厚磷矿储量提供优质稳定的磷精矿，产业链一体化优势显著。公
司是国内磷化工龙头企业，受益于云南省自然资源丰富的地理区位优
势，储量位居国内首位，同时，公司拥有原矿生产能力1450万吨，擦
洗选矿生产能力618万吨，浮选生产能力750万吨，是我国最大的磷矿
云天化（600096）
公司研究/公司点评
报告日期：2022-11-18