【行业研究报告】电子设备-电子行业2022Q3基金持仓分析专题报告：持仓占比环比降幅收窄，设备零部件材料受青睐

▌2022Q3主动偏股公募基金持股电子行业占比持续
回落，环比降幅收窄
2022年以来，电子行业在经历了Q1深度回调、Q2小幅修复
后再次进入震荡行情，行业总市值及估值在8月末见顶后回
后再次进入震荡行情，行业总市值及估值在8月末见顶后回
调，并于10月中旬开始反弹。根据申万一级分类来看，
2022Q3主动偏股公募基金重仓持股电子行业占比位列第四，
排名与前两个季度持平，位于食品饮料、电力设备、医药生
物之后，重仓持股占比4.76%，环比减少0.20pct，持仓占比
持续下行，但环比降幅收窄。从市值绝对金额来看，2022Q3
主动偏股公募基金重仓持股电子行业市值回落至1306.37亿
元，同比降低23.52%，环比降低16.79%。
▌半导体行业配置排名维持第一，低估值板块配置
比例增加
从申万电子二级细分行业来看，主动偏股公募基金重仓股中
半导体行业的配置比例及市值仍在电子行业中排名第一，且
配置比例环比小幅提升。消费电子、元件分列二、三位。消
费电子、元件等估值较低的板块配置比例增加，半导体板块
配置比例持平，光学光电子、其他电子II、电子化学品II
配置比例下滑；与2021Q3相比，2022Q3光学光电子板块持
仓比例显著降低。从市值来看，2022Q3除电子化学品II板
块外，申万电子二级行业持仓市值均有所降低，其中其他电
子II板块持仓市值环比绝对值降幅最大；与2021Q3相比，
2022Q3电子化学品II板块持仓市值绝对值增幅达到
271.78%，其余板块持仓市值均有所下滑。从申万电子三级分
类来看，字芯片设计的配置比例及市值位居一位，但配比及
市值均有所下滑，半导体设备、模拟芯片设计配置比例分列
二、三。从市值绝对值角度，电子化学品III、半导体材
料、品牌消费电子、半导体设备、市值环比增加，印制电路
板、集成电路封测市值环比基本持平外，其他申万三级电子
行业市值均降低，其中其他电子III、光学元件、分立器件
行业持仓市值环比降幅明显，分别下降71.09%、62.28%、
46.90%。
▌上游设备、零部件及材料受资金青睐
前五的电子股票分别为紫光国微、立讯精密、北方华创、纳
思达、江丰电子，与2022Q2相比，兆易创新、圣邦股份滑出
前五，分别位列第九、第七，纳思达、江丰电子新进入前
五。从持仓市值来看，与2022Q2相比，韦尔股份、士兰微、
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