【行业研究报告】农林牧渔-农林牧渔行业周报第46期:持续下跌,猪肉价格回落至过度上涨二级预警区间

类型: 行业周报

机构: 华西证券

发表时间: 2022-11-20 00:00:00

更新时间: 2022-11-21 14:14:29

持续下跌,猪肉价格回落至过度上涨二级预警
区间
农林牧渔行业周报第46期
农林牧渔行业周报第46期
本周观点:
种植产业链:近日,农业农村部与工业和信息化部召开座谈
会,就支持农机、种业高质量发展进行深入交流。农业农村部
党组成员、副部长张兴旺,工业和信息化部党组成员、副部长
辛国斌出席会议。党中央、国务院高度重视农机和种业发展,
党的二十大报告对加快建设制造强国、农业强国作出重大战略
部署,强调全面推进乡村振兴,加快建设农业强国,深入实施
种业振兴行动,强化农业科技和装备支撑。会议指出,两部门
要深入贯彻落实党的二十大精神,强化企业科技创新主体地
位,充分发挥科技型骨干企业引领支撑作用,激发农机、种业
企业创新活力。注重政策引领,用好用足现有专精特新“小巨
人”企业认定、企业技术改造、首台(套)重大技术装备保险
补偿机制试点、农机购置与应用补贴等政策,推动农业科技和
装备高质量发展。会议表示,农业农村部、工业和信息化部要
加强业务协同,密切工作对接,支持农机和种业高质量发展,
全方位夯实粮食安全根基。进一步发挥好国家农业机械化发展
协调推进机制作用,加强多部门协同,推动产业、科技、财税
等政策同向发力,引导汽车、工程机械等大型工业企业向农
机、种业领域集聚。充分调动地方积极性,加强区域特色农
机、品种研发攻关。促进产融合作,通过产融平台加大对农
机、种业中小企业金融扶持。标的选择方面,我们重点推荐先
发优势明显的大北农、隆平高科以及杂交玉米品种表现优异的
登海种业。
甘蔗的宿根在国内是3年,但在巴西和澳洲是5到7年,这就
是过去糖整体供给较为充足,压制糖价多年未涨的原因,但是
周期只会迟到不会缺席。2022年距离上一轮周期高点已经整整
六年,叠加石油价格超预期上涨和全球货币大放水,以及近年
由于太阳黑子运动导致的全球极端气候频发,糖的新一轮上行
周期已经开始。标的选择方面,稳健标的重点推荐国内糖业龙
头中粮糖业,弹性标的南宁糖业有望充分受益。
此外,持续推荐估值仅6倍的化工股梅花生物。我们预计,
2022年的业绩弹性来源于2021年底赖氨酸新增产能投产。长
期来看味精和氨基酸行业受制于碳中和背景下的新增产能受
限,估值中枢有望抬升。
另外,在食用油脂暴跌的背景下,道道全或将成为最大受益
者。过去三年,全球食用油脂连续上涨,菜籽油从6000元/吨
涨至最高14000元/吨,公司作为小包装菜籽油龙头终端产品涨
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