【行业研究报告】青鸟消防-公司事件点评报告：董事长大幅增持，定增落地，迎中长期向上

青鸟消防近期发布公告：
1）11月20日，公司发布《非公开发行股票上市公告书》，
本次非公开发行股票约0.74亿股，发行价格为24.01元/
股，募集资金净额约17.35亿元；
2）11月21日，公司发布《简式权益变动报告书》，公司控
股股东北大青鸟环宇向董事长蔡为民先生转让公司股份
0.449亿股，占公司总股本7.96%。
0.449亿股，占公司总股本7.96%。
投资要点
▌董事长躬身入局，志在长远
公司控股股东北大青鸟环宇向董事长蔡为民先生转让公司股
份0.449亿股，占公司总股本7.96%，转让价格为24.54元/
股，转让价款约11亿元。转让后，北大青鸟环宇持股比例为
23.92%，仍为公司控股股东，蔡为民先生持股比例为
17.81%。北大青鸟环宇作为财务投资者，并不过多参与公司
理”问题，提升经营者的公司所有权；另一方面，彰显董事
长对公司长期发展的信心。
▌中集集团战略入局，协同效应凸显
公司非公开发行股票顺利落地，以24.01元/股的价格，募集
资金净额17.35亿元。募集资金将用于公司马鞍山基地、绵
阳基地新增、扩建产能，以及智慧消防平台建设、补充流动
资金等。公司新增/扩建产能投产后，预计将带来年收入近
40亿元，净利润约4.7亿元。公司本次定增获产业资本、内
外资机构投资者踊跃认购，其中，中集集团获配近12亿元，
占公司发行后总股本8.86%，成为公司第三大股东。
中集集团是一家多元化跨国产业集团，有望与公司在业务场
景、客户资源、供应链管理等诸多方面产生协同效应，例
如：1）中集集团通过子公司中集天达开展消防设备业务，可
与青鸟业务产生直接协同，此外，中集天达致力于推进智慧
消防，与青鸟未来战略方向吻合；2）中集集团重点拓展能源
领域业务，聚焦电化学储能装备、发电装备等，与公司工业
消防、储能消防领域具有良好协同。综合来看，中集集团作
为国资企业，发展稳定，且与公司具较强协同效应，有望为
公司长期发展带来全新机遇。
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