【行业研究报告】常熟银行-小微小贷,小美银行

类型: 深度研究

机构: 国金证券

发表时间: 2022-11-24 00:00:00

更新时间: 2022-11-24 21:11:45

升至6.32%。一方面由于信用贷款占比提高,另一方面由于展现出公司
面对下沉客户具有较高的议价能力。(2)存款利率在1H22小幅上升
0.01个百分点至2.28%,幅度低于行业均值0.02个百分点。由于小微
业务突出,包含再贷款等在内的政策倾斜也有助于稳定负债成本。
卓越的资产质量管理模式是信贷供给稳健的保障。公司引进德国IPC微
贷技术,并投入大量人力组建一线信贷团队,积累了坚实的客户数据基
础,建立起流程化、移动化、线上化的小微信贷工厂模式。3Q22不良
率为0.78%,较上年末下降0.03个百分点。拨备覆盖率为542.02%,
较上年末上升10.20个百分点。
投资建议
公司异地扩张,经营贷款增速接力。预计2022-2024年归母净利润分别
为27.24/33.04/41.05亿元,同比增长24.48%/21.30%/24.23%,对应