【行业研究报告】信息技术-计算机行业深度报告:CIPS与数字人民币相辅相成,加速发展

类型: 行业深度研究

机构: 首创证券

发表时间: 2022-11-25 00:00:00

更新时间: 2022-11-28 14:11:24

CIPS:人民币跨境支付系统。CIPS即人民币跨境支付系统,是专门用
于人民币跨境支付清算业务的支付系统,目前SWIFT(支付指令通讯)、
CIPS(清算)、CNAPS(结算)共同构成了我国的人民币跨境清算体系。
根据央行《2022年人民币国际化报告》,2021年,CIPS累计处理跨境
人民币业务334.16万笔,金额79.60万亿元,同比分别增长51.6%和
75.8%。截至2022年10月末,CIPS系统共有参与者1353家,其中直
接参与者77家,间接参与者1276家,覆盖全球107个国家和地区,
CIPS使用率及覆盖率持续提升。
人民币国际化逐渐推进,促进CIPS发展。人民币跨境使用持续稳步增
长,在本外币跨境收付中的占比创出新高。今年上半年,人民币跨境收
付金额在同期本外币跨境收付总额中占比上升至49.1%,较2021年的
付金额在同期本外币跨境收付总额中占比上升至49.1%,较2021年的
47.4%提升了1.7个百分点。根据中国人民银行《2022年人民币国际化
报告》,近年来人民币国际化指数总体呈上升态势,人民币跨境结算资
金流向也更趋多元。在人民币国际化趋势下,CIPS有望迎发展。
数字人民币与CIPS相辅相成。央行数字货币体系不涉及银行账户概念,
境外企业可以注册安装由境内银行开发的央行数字货币钱包,而不需要
境外银行的账户参与,其可在一定程度上摆脱对SWIFT的依赖,加速
人民币国际化进程,进而推动CIPS发展。数字人民币上游为数字加密
与安全,预计央行将与安全加密、数据安全类厂商合作或自研自建央行
数字货币系统;中游为相关系统建设,商业银行在建设新一代银行核心
系统上有着很大的需求;下游即交易系统及交易设备。数字人民币与
CIPS相辅相成,数字人民币产业链有望迎来发展。
CIPS频获国际关注。今年2月,美欧多方对俄罗斯进行制裁,切断俄
罗斯部分银行与SWIFT系统的联系,因CIPS可在一定程度上绕开
SWIFT,此举或将加速俄罗斯银行加入CIPS体系。今年11月,东亚峰
会、G20峰会、APEC峰会陆续召开,跨境支付频获关注。此外,我国
与中东国家关系较为友好,亦为人民币国际化及CIPS奠定了好的基础。
CIPS相关受益方向。一方面,CIPS的加速发展将带动相关系统设施的
建设,包括标准收发器,商业银行接口以及银行前端系统等;另一方面,
由于数字人民币不涉及账户概念,有助于摆脱SWIFT的束缚,数字人
民币也有望随着CIPS发展加速落地。
投资建议:相关标的:新晨科技(公司为国内多家银行提供国际结算系
统,国内份额领先)、高伟达(为国内部分银行和金融机构的跨境支付
和清算业务提供技术支持),其他相关标的:数字人民币及CIPS系统参
与厂商宇信科技、京北方、长亮科技、神州信息、天阳科技等。
风险提示:人民币国际化不及预期;技术推进不及预期;行业竞争加剧。
-0.4
-0.2
0
0.2
24-Nov
4-Feb
17-Apr
28-Jun