【行业研究报告】-碳中和周报:电力现货市场基本规则发布,促进电力系统转型

类型: 其他行业策略

机构: 中国银河

发表时间: 2022-11-27 00:00:00

更新时间: 2022-11-28 16:16:14

⚫电力现货市场基本规则发布。国家能源局发布关于公开征求《电力
现货市场基本规则(征求意见稿)》《电力现货市场监管办法(征求
意见稿)》意见的通知。《规则》明确,建设电力现货市场是为了形
意见稿)》意见的通知。《规则》明确,建设电力现货市场是为了形
成体现时间和空间特性、反映市场供需变化的电能量价格信号,发挥
市场在电力资源配置中的决定性作用,提升电力系统调节能力,促进
可再生能源消纳,保障电力安全可靠供应,引导电力长期规划和投资,
促进电力系统向清洁低碳、安全高效转型。我们预计具有较强运行管
理能力的龙头发电企业有望受益。
⚫动力煤总体供需格局仍趋于平衡。动力煤方面,本周现货价格下跌
趋势扩大。供给端,近期大秦线发运量已恢复至90万吨/日左右水平,
较去年同期减少30万吨/日左右。北方港口库存已增至2000万吨左
右,后期随着大秦线运量持续恢复,港口供应有望随之不断增加。需
求端,未来10天,影响我国的冷空气势力加强,寒潮来袭电厂日耗
将有望提升,改善之前日耗偏低的状态。
⚫水泥供给收缩,玻璃冷修产线增加。水泥:本周水泥价格小幅上涨。
需求方面,南方市场需求并未明显增加,北方省份施工活动进一步减
少。供给方面,北方省份大部分已进入冬季错峰停窑状态,南方省份
计划停窑30-60天。预计今年初冬赶工需求不及去年同期。玻璃:本
周浮法玻璃价格有所下跌。需求方面,浮法玻璃下游主要与房地产相
关,今年受地产不景气,下游资金紧张等原因影响,浮法玻璃市场需
求乏力,当前市场整体表现一般。供给方面,本周2条产线冷修。本
周玻璃库存有所下降,部分厂家以价换量取得一定成效。
⚫投资建议:公用:推荐三峡能源(600905.SH)、龙源电力(001289.SZ)、
太阳能(000591.SZ)、中闽能源(600163.SH)、江苏新能(603693.SH)、
华能国际(600011.SH)、国电电力(600795.SH)、协鑫能科
(002015.SZ)、华能水电(600025.SH)、川投能源(600674.SH)。
环保:推荐ST龙净(600388.SH)、清新环境(002573.SZ)、仕净
科技(301030.SZ)、盛剑环境(603324.SH)、聚光科技(300203.SZ)、
伟明环保(603568.SH)、高能环境(603588.SH)、华宏科技
(002645.SZ)、天奇股份(002009.SZ)、旺能环境(002034.SZ)、
路德环境(688156.SZ)、山高环能(000803.SZ)、英科再生
(688087.SH)。建材:推荐东方雨虹(002271.SZ)、公元股份
(002641.SZ)、伟星新材(002372.SZ)、北新建材(000786.SZ)、
科顺股份(300737.SZ)、坚朗五金(002791.SZ)、中国巨石
(600176.SH)、华新水泥(600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)、
旗滨集团(601636.SH)、洛阳玻璃(600876.SH)。煤炭:推荐中国
神华(601088)、陕西煤业(601225)、中煤能源(601898)、山西
焦煤(000983)。
⚫风险提示:原料价格大幅波动的风险;下游需求不及预期的风险;
限产落地效果不及预期的风险;政策力度不及预期的风险;行业新增
产能超预期的风险;政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。
王婷