【行业研究报告】电气设备-电力设备行业跟踪周报：硅料和碳酸锂价格开始下行，新技术方向活跃

警，指导光伏压延玻璃项目合理布局；前十月组件招标：双面、大尺寸占比超8成，n型崭露头角；
硅料价格出现下探趋势，多晶硅下跌趋势确认；硅片价格小幅下跌，硅料缺口持续缓解观望情绪增
加；通威股份5000万投资设立新公司，经营范围含光伏设备相关；隆基调整单晶硅片价格，降幅
1.6%；隆基中标华能1.3GW组件采购；聚成科技IPO申请获受理,拟募资15亿加码金刚线产能；本
周单晶硅料307元/kg，环比持平；单晶硅片166/182/210mm报价6.05/7.30/9.73元/片，环比下
降；单晶PERC166电池报价1.31元/W，环比持平；单晶PERC组件报价1.96元/W，环比持平；玻璃
3.2mm/2.0mm报价28/21元/平，环比持平。上海出台《上海市可再生能源和新能源发展专项资金扶
持办法》，深远海项目和场址中心离岸50公里以上近海项目奖励标准为500元/千瓦。海南省核准获
批用时最短的临高600MW海上风电项目。本周招标0.6GW，陆上0.6GW，海上暂无。本周开/中标
1.4GW，陆上1.1GW，海上0.3GW。电网：1-9月电网基建投资完成额为3154亿元，同比+9.1%。
◼公司层面：天赐材料：1）拟3.82亿元收购腾威电子85%股权，布局锂电胶粘剂业务；2）拟投资设
场非金融企业债务融资工具。恩捷股份：董事长PaulXiaomingLee先生和副董事长兼总经理李晓
华先生被公安机关指定居所监视居住。赣锋锂业：1）拟启动赣锋锂电在深交所分拆上市的可行性方
案论证工作；2）以自有资金对赣锋锂电增资不超过20.9亿元；3）拟为某公司提供总额不超5亿元
财务资助。德方纳米：持股14.23%的股东吉学文拟减持不超过3%公司股份。隆基绿能：拟25亿元
投建鹤山年产10GW单晶组件项目。晶澳科技：拟投资74.4亿元投建扬州10GW高效电池项目和曲
靖4期年产10GW电池、5GW组件项目，进行一体化产能扩建。林洋能源：预中标3.27亿元国家电
网相关项目，合计总数量75.13万台。多氟多：1）子公司阳福新材料与焦作合鑫签订1.27亿元设
备购销合同，拟向焦作合鑫采购结晶器等设备；2）拟以公开摘牌方式受让白银中天27%股权。特变
电工：1）拟30.15亿元投建巴州地区若羌县2×35万千瓦热电联产项目；2）拟以自有资金2-3亿
股本29.99%，并将光伏逆变器及储能业务对价转让给通润装备。大金重工：与帝国工程签订海上风
电项目战略合作意向书。中天科技：重启中天科技海缆分拆上市。
◼投资策略:储能：美国上半年储能新增装机2.13GW、5.84Gwh，同增239%和173%，截至8月底储能
备案量达23GW，ITC延期十年首次明确独立储能给与抵免。国内大型储能实际今年招标已超27Gwh，
且8-9月单月招标均超5gwh。本周欧洲电价和天然气价格又有所上涨，欧洲居民正在签署新一年电
价合约，预计电价较22年有显著提升，欧洲户储订单普遍已排至明年4月。预计户储未来三年有
望连续翻倍以上增长，储能总体有望80%以上增长，是最佳黄金赛道，继续强烈看好储能逆变器/PCS
和储能电池龙头；电动车：由于Q1为电动车淡季，11月起部分企业开始小幅去库存，排产略下修
至环比持平微降，Q4行业排产环比增0-15%，23Q1预计环比下降15-20%，碳酸锂价格开始下行。目
前股价已深度调整，市场已充分反映，23年3-4月预计排产、销量等将明显恢复，23年全年看我们
预计全球电动车销量仍有望实现30%增长，其中国内增30%至900万辆。海外方面，欧洲销量增速逐
步恢复，美国ira法案或有转机。当前锂电材料23年仅15-20倍PE，电池20-25倍PE，市场预期
过于悲观，叠加储能爆发加持，锂电酝酿反转，首推盈利确定的电池环节及盈利趋势稳健的中游材
料龙头，PET铜箔和纳电等新方向。光伏：Q4行业处于去库存周期且等待硅料降价，本周致密硅料
开始松动，硅片、组件报价均松动，预计硅料12月将明显下降。Topcon新技术扩产提速，晶科率
先将明年N型出货占比提升至60%+，行业平均30%+，光伏平价需求依然旺盛，国内分布式持续火爆
外大基地项目抓紧建设、美国延长ITC10年加速光伏发展，预计2022年全球光伏装机260GW，同增