【行业研究报告】公用事业-环保及公用事业行业周报(2022年第46期):11月科学仪器中标情况速览

类型: 行业周报

机构: 华创证券

发表时间: 2022-11-28 00:00:00

更新时间: 2022-11-28 18:14:39

小专题研究:11月科学仪器中标情况速览。据不完全统计,2022年11月1日
-25日期间,中国政府采购网上与质谱(含联用)、色谱(不含联用)和光谱三
类科学仪器相关的中标订单金额分别为2.00亿元、2795.15万元和7230.59万
元。中标品牌中外资占据绝对主导位置,国产品牌中谱育科技、凯莱谱和安图
生物在质谱领域排名较为靠前,普析通用在色谱领域排名较为靠前。11月中
标订单的采购主体以较早发布采购意向的985/211院校为主,对外资品牌较为
青睐;部分地方院校和职业院校采购了国产仪器。我们认为职业院校的仪器设
备主要应用于教学演示和实训(985/211偏重于高端科研),与国产仪器设备现
阶段的发展水平更为匹配,订单或在未来月份集中释放。
行业要闻。国家能源局发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》、《电力
现货市场监管办法(征求意见稿)》。《办法》指出,电力现货市场建设的目标
是形成体现时间和空间特性、反映市场供需变化的电能量价格信号,发挥市场
在电力资源配置中的决定性作用,提升电力系统调节能力,促进可再生能源消
纳,保障电力安全可靠供应,引导电力长期规划和投资,促进电力系统向清洁
低碳、安全高效转型。
异动点评。本周A股环保行业股票多数下跌,申万一级行业中97家环保公司
有39家上涨,54家下跌,4家横盘。涨幅前三名是惠城环保(21.98%)、同
兴环保(17.49%)、国统股份(15.69%)。惠城环保是专业从事固废、危废处
理处置服务并将废物进行有效循环再利用的环保型高新技术企业,是除中石
化、中石油之外最大的民营FCC催化剂生产厂商,市场占有率逐年提高。相
比传统填埋处理方式,公司依据废催化剂的污染程度、结构破坏程度等指标鉴
别分类,经过物理分离、化学处理等工艺对废催化剂进行完全资源化处置,不
会对环境造成二次污染。
投资策略。环保行业:1、业绩高增,估值低位:龙头公司业绩增速基本在20-
30%区间,对应22年估值10-15倍之间;2、商业模式改善,运营指标持续向
好:板块摆脱纯工程依赖,稳增运营属性显现,收益率、现金流指标持续改善
向好;3、政策催化提升估值修复预期:一季度环保政策密集,碳中和带来板
块关注度持续升温,估值修复可期。推荐瀚蓝环境、高能环境、伟明环保、首
创环保,建议关注山高环能、洪城环境、光大环境、绿色动力、百川畅银。
电力:1、火电业绩修复在即,有望迎来光伏组件价格拐点,绿电发展景气向
上,同时CCER增厚新能源运营收益。推荐三峡能源、华能国际、太阳能,建
议关注福能股份、新天绿能等;2、核电装机成长空间打开,叠加电价上浮增
强业绩弹性,推荐核电基本盘稳步推进,新能源造就第二增长曲线的中国核电,
建议关注中国广核;3、降低单位GDP能耗,大力发展合同能源管理,预计
2030年市场空间1.5万亿,建议关注南网能源、涪陵电力;4、电网建设方面
建议关注特变电工、国电南瑞、平高电气、许继电气等。
科学服务业:1、当前国内科学服务市场超两千亿,并随科研投入加大呈持续
高增态势。2、目前外资企业控制90%以上份额,国产替代空间巨大。3、随着
国内经济技术发展,目前涌现出一批国产科学服务企业。我们认为,未来伴随
产品研发能力以及本土化服务能力的不断提升,大型本土服务机构的综合竞争
力将持续增强,国产替代路径清晰并进入高速发展轨道。推荐泰坦科技、莱伯
泰科、阿拉丁、聚光科技、皖仪科技,建议关注新芝生物、禾信仪器。
风险提示:疫情影响;环保政策不及预期;市场竞争加剧;用电量增速不及预
期;电价下调;天然气终端售价下调。
行业基本数据
占比%