【行业研究报告】-市场回顾(11月4周):价值回暖,消费承压

类型: 策略周报

机构: 国盛证券

发表时间: 2022-11-26 00:00:00

更新时间: 2022-11-28 18:17:25

一周要闻点评:价值板块明显回暖,消费信心再受冲击
监会正式发布“地产金融16条”,同时多家国有大行宣布与房企签署战
略合作协议,多方利好刺激金融地产以及中字头为代表的价值板块明显回
暖。近期消费板块信心普遍受到冲击,其中又以社会服务调整较大。此外,
价值板块的“虹吸效应”可能导致题材炒作情绪有所降温,信创、新冠药
等概念均明显回调。
2、1年期与5年期LPR均与上月持平,连续三个月维持不变。
3、国务院联防联控机制举行新闻发布会,主题为“不折不扣落实疫情防控
优化措施”,就公众关心的焦点问题给出回应。
4、央行、银保监会正式发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康
发展工作的通知》,即“地产金融16条”。
5、11月美联储会议纪要显示,大多数美联储官员支持放慢加息步伐。
6、央行决定于2022年12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百
分点,释放长期资金约5000亿。
A股行情复盘:A股调整,金融稳定和上游资源占优
指数与风格:指数多数下跌,仅上证指数收涨,双创指数领跌。风格绝对
表现来看,金融稳定和上游资源、大盘、低市盈率和绩优股占优。
行业表现:多数下跌,房地产、建筑装饰和煤炭涨幅居前,中国特色估值
体系、“地产金融16条”等多重利好提振,金融地产与中字头表现强势。
领涨指数:近20日上证50占优,房地产、建筑材料、传媒领涨。
估值跟踪:A股估值回落,行业估值分化程度收敛。
海外行情回顾:全球股市多数上涨,A股表现较弱
全球股市:股指多数上涨,越南证交所、台湾证交所和道琼斯工业占优。
美股市场:指数全面上扬,公用事业、材料和金融领涨,11月美联储会议
纪要显示,大多数美联储官员支持放慢加息步伐。
港股市场:指数全面下跌,电讯业、能源业与地产建筑业占优。
大类资产表现:人民币汇率贬值,海内外风险偏好回落
绝对表现:商品价格涨跌不一,工业金属、金上涨,铜、原油下跌;美债
利率回落、美元指数下跌,人民币汇率贬值。
相对表现:中美利差、德美利差均收窄,海内外风险偏好回落。
风险提示:海外波动加剧;宏观经济政策超预期变化;监管政策超预期扰
动。
作者
相关研究
1、《投资策略:情绪修复在途,主线交替轮动——交易
情绪跟踪第168期》2022-11-23