【行业研究报告】电子设备-电子行业周报：行业持续探底，把握板块内结构性机会

议关注相关器件龙头企业。
行业底部信号释放，抓住基本面触底机遇。根据ICInsights
判断：全球IC市场预计将于2023年Q1见底，并于2023年Q2开始恢复增长。我们认为在
2022年第三季度释放出了一些底部信号：1）IC设计板块的归母净利润下滑至9.2%，接
近21年以来最低点；2）部分IC设计公司存货环比下降，存货周转天数也开始环比下降；
3）少量的半导体设备公司合同负债环比降低。建议关注相关半导体设备以及IC设计公
司。
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投资建议：1）半导体材料：我国半导体材料国产替代仍处初期，CMP材料、光掩膜和光
刻胶等原材料仍具备较大替代空间，部分子板块景气度持续高企，长期配置价值凸显，关
注鼎龙股份、路维光电、安集科技、清溢光电等；2）功率半导体：随着新能源行业持续扩
容，IGBT是新能源核心上游，将有望持续受益于海内外新能源的快速发展，关注斯达半导、
时代电气、士兰微；3）面板行业：TV面板价格终止连续5季价格下跌趋势，行情库存逐步
恢复至健康水平，TV面板价格有望在四季度继续反弹，关注TCL科技、京东方A等。4）IC
设计：建议关注卓盛微、圣邦股份、韦尔股份等优质设计公司。
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风险提示：（1）全球宏观经济波动风险；（2）下游终端需求不及预期风险；（3
）新技术发
展及商业化不及预期风险；(4)中美贸易摩擦风险；（5）国产替代不及预期风险