【行业研究报告】-通信电子行业周观点第47期：风光大基地规划规模达450GW，11月造车新势力交付数据分化

2022年12月6日
行业研究
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风光大基地规划规模达450GW，11月造车新势力交付数据分化
涨跌幅情况：通信行业上周上涨3.16%，行业排序第10位；电子行业上周上涨
0.93%，行业排序第23位。上周中信一级行业中，通信行业上涨3.16%，在所
有中信一级行业中排第10位。电子行业上涨0.93%，排第23位。沪深300上
涨2.52%，电子行业跑输沪深300指数1.59pct，通信行业跑赢沪深300指数
0.64pct，创业板指上涨3.20%，万得全A指数上涨2.44%。
半导体：WSTS预测2023年全球半导体市场下滑4.1%。WSTS于2022年11
月29日发布报告，下调2023年半导体市场整体增速。WSTS预计，由于受到
通货膨胀与需求不振的影响，2023年全球半导体市场销售额约为5566亿美元，
同比2022年将下滑4.1%。
半导体建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC&MCU：
国芯科技、晶晨股份、富瀚微等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：
至纯科技、北方华创、中微公司等；（5）半导体材料：江丰电子等。
“新能源+硬科技”：发改委与能源局发布文件，规划风光大基地规模与技术导
则。国家发改委规划风光大基地总规模450GW，并稳步推进整县屋顶分布式光
伏开发试点，截至今年6月底，全国试点累计备案规模6615万千瓦。国家能源
局正在组织研究编制大型风光基地及送出配套新型储能技术导则，加快完善相关
管理规范。
“新能源+硬科技”建议关注：（1）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；
（2）IGBT：斯达半导、时代电气等；（3）碳化硅：天岳先进、三安光电等；
（4）光伏：江海股份、意华股份。
消费电子：商用PC有望于24年出现强势换新周期，VR产品五大改进持续推进。
全球PC和平板电脑市场22年或同降11.9%，商用PC或于24年出现强势换新
周期。VR产品五大重大改进持续推进，2026年中国消费者端VR出货量有望达
近700万台。
消费电子建议关注：（1）VR：创维数字、三利谱、杰普特、华兴源创；（2）
汽车电子：立讯精密、东山精密、创世纪；（3）机器人：安洁科技、世运电路。
通信：LightCounting认为未来五年中国仍是接入网光器件最大单一市场。根据
LightCounting2022年11月发布的报告，到2027年，全球接入网光器件出货
量将从2022年的1.27亿只增长到1.4亿只，接入网光器件的年收入预计将达到
14亿至16亿美元。中国市场仍将在接入网市场中发挥主导作用，到2027年，
中国在全球无线和FTTx光器件消费中的份额将保持在50%以上。
通信行业建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技。（2）
IDC：光环新网、奥飞数据、科华数据、英维克；（3）三大运营商：中国移动
（A/H）、中国电信（A/H）、中国联通（A/H）。
汽车电子：上海立法支持无人驾驶发展，11月新势力交付数据分化。
汽车电子建议关注：（1）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（2）连接器：永
贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（3）传感器：四方光电、
奥迪威等；（4）卫星导航定位：华测导航；（5）AR-HUD：水晶光电等。
风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。
作者
021-52523849
kailiu@ebscn.com