▌策略观点
周三,A股三大股指涨跌不一,沪指早盘围绕3200点弱势
整理,创业板指相对强势;沪指午后一度快速冲高,但未
整理,创业板指相对强势;沪指午后一度快速冲高,但未
能持久,逐步回落仍收于3200点下方。新冠药物概念股
大涨,熊去氧胆酸概念横空出世,锂电池产业链回暖,大
消费持续复苏;金融、地产、煤炭、半导体下跌,中字头
股全面回调。上证指数收跌0.4%报3199.62点,深证成指
涨0.17%报11418.76点,创业板指涨0.87%报2414.04
点,科创50指数跌0.27%报1000.47点,万得全A跌
0.1%,万得双创涨0.34%。市场成交额9495.3亿元,北
在增加,目前结合来看,更多的是事件性预期落地之后,
风险偏好快速释放后的冷静期,此阶段获利盘大概率要集
中兑现,而此时场内外资金进场意愿度也将有所降低,因
此A股市场或将寻找新的价格平衡点。但长周期而言,不
确定性的风险逐步落地,逻辑上由于美联储加息进入尾声
阶段,叠加美债收益率以及美元的走弱,人民币汇率相对
强势表现,北上资金再次成为市场主要增量资金,而此类
特征的总量趋势大概率贯穿23年上半年,因此蓝筹股行情
的启动将为A股的趋势性上涨奠定基础。
▌股指期货交易策略
观点:期货转为贴水,指数或有调整
(1)12月7日,IF、IH、IC合约持仓量分别为21.71万
手、13.25万手、30.04万手,日环比变动为2.22%、3.33%
和-0.75%;
(2)12月7日,IF、IH、IC当月合约与现货价差为-0.24
点、-1.45点、-2.81点,较上一交易日变化-1.84点、-1.6
点和-6.15点。
▌期权交易策略
观点:隐含波动率持续走低,指数维持弱势
(1)12月7日,50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实
300ETF期权、300股指期权PCR(持仓量)分别为0.99、
1.2、1.11、1.04,其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅下
降;
(2)12月7日,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别
为18.2%、20.2%,300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅
下降。
-35
-30
-25
-20