【行业研究报告】-主动量化策略周报:年度收官,券商金股业绩增强组合今年以来在主动股基中排名19.65%分位点

类型: 策略周报

机构: 国信证券

发表时间: 2022-12-31 00:00:00

更新时间: 2023-01-03 22:14:20

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容主动量化策略周报年度收官,券商金股业绩增强组合今年以来在主动股基中排名19.65%分位点核心观点金融工程周报金融工程·数量化投资021-60933159021-60875169zhangxinwei1@guosen.com.cnzhangyu15@guosen.com.cnS0980520060001S0980520080004相关研究报告《热点追踪周报-由创新高个股看市场投资热点(第78期)》——2022-12-30《私募基金周报-上周中证1000指增私募中位数超额0.81%,百亿私募调研聚焦机械、医药板块》——2022-12-28《ETF周报-上周A股市场遇冷,股票型ETF逆市净申购216.89亿元》——2022-12-25《基金周报-首批浮动费率基金运作满三年,互联互通股票标的范围扩大》——2022-12-25《主动量化策略周报-小盘股持续下跌,券商金股业绩增强组合今年以来在主动股基中排名21.18%分位点》——2022-12-24国信金工主动量化策略表现跟踪本周,优秀基金业绩增强组合绝对收益1.30%,相对普通股票型基金指数超额收益-1.30%。本年,优秀基金业绩增强组合绝对收益-20.64%,相对普通股票型基金指数超额收益-0.79%。今年以来,优秀基金业绩增强组合在主动股基中排名43.24%分位点(735/1700)。本周,超预期精选组合绝对收益5.04%,相对普通股票型基金指数超额收益2.45%。本年,超预期精选组合绝对收益-22.20%,相对普通股票型基金指数超额收益-2.35%。今年以来,超预期精选组合在主动股基中排名51.77%分位点(880/1700)。本周,券商金股业绩增强组合绝对收益2.58%,相对普通股票型基金指数超额收益-0.02%。本年,券商金股业绩增强组合绝对收益-15.36%,相对普通股票型基金指数超额收益4.50%。今年以来,券商金股业绩增强组合在主动股基中排名19.65%分位点(334/1700)。本周,股票收益中位数0.67%,59%的股票上涨,41%的股票下跌;主动股基中位数2.37%,95%的基金上涨,5%的基金下跌。本年,股票收益中位数-17.55%,24%的股票上涨,76%的股票下跌;主动股基中位数-21.87%,1%的基金上涨,99%的基金下跌。优秀基金业绩增强组合在构建量化组合时,从传统地对标宽基指数,转变为对标主动股基。在借鉴优秀基金持仓的基础上,采用量化方法进行增强,达到优中选优的目的。优秀基金业绩增强组合在考虑仓位及交易费用的影响后,组合年化收益达到23.57%,相较普通股票型基金指数年化超额13.80%,在2010年以来的13年中,组合大部分年度的业绩排名基本都排在股基的前20%。超预期精选组合接着对超预期股票池进行基本面和技术面两个维度的精选,挑选出同时具备基本面支撑和技术面共振的超预期股票,构建超预期精选股票组合。超预期精选组合自2010年以来满仓年化收益达到40.81%,相对中证500指数年化超额达到37.74%。在考虑仓位及交易费用的影响后,组合年化收益达到35.24%,相较普通股票型基金指数年化超额25.53%。券商金股业绩增强组合以券商金股股票池为选股空间和约束基准,采用组合优化的方式控制组合与券商金股股票池在个股、风格上的偏离,构建券商金股业绩增强组合。券商金股业绩增强组合自2018年以来,考虑仓位及交易费用的影响后,组合年化收益为29.58%,相对普通股票型基金指数年化超额15.81%,在2018年-2022年期间,组合每年的业绩排名都排在主动股基前30%的水平。风险提示:市场环境变动风险,模型失效风险。