【行业研究报告】文化传媒-传媒行业月报:内容供需将迎双复苏,东方甄选12月GMV再创新高

类型: 行业月报

机构: 国海证券

发表时间: 2023-01-08 00:00:00

更新时间: 2023-01-09 11:14:59

1)内容板块。重点游戏公司2023年估值约13-17倍,国内移动游戏市场受宏观经济、产品供给、未成年人保护影响,收入连续8个月同比下滑,预
计随着版号常态化发放,供给端将有所改善,关注个股机会,重点推荐三七互娱、吉比特、完美世界、名臣健康、心动公司,关注恺英网络、游族
网络、冰川网络、掌趣科技。长视频板块“开源节流”、“降本增效”背景下,行业整体经营环境改善。关注自制能力领先、融资渠道通畅、内容
储备丰富的平台,重点推荐芒果超媒。影视板块,重点关注光线传媒、万达电影、博纳影业、中国电影、横店影视、华策影视等。
2)新内容新消费。潮玩为泛娱乐增速最高的板块之一,盲盒继拼搭玩具后,创造了又一个成功的成人玩具产品线,预计在盲盒为市场扩大基础用户
群的基础上,未来艺术收藏玩具、手办等产品线以及海外市场的发展空间可观。重点推荐泡泡玛特。
3)直播新零售。新东方品牌高国民度及信任度,助力东方甄选月度gmv持续创新高。战略上一手产品一手内容,内容端东方甄选“双语+人文”直
播风格调性独特,产品端自营以健康、美味、高性价比的农产品、食品为主,代销端除食品外,图书、美妆、文旅、酒饮等垂类号先后取得突破;
自有渠道方面持续改进产品及用户体验,有望探索出直播新零售模式。短期关注uv等运营指标持续提升、中期关注公司战略(全域直播、跨境电
商)、长期看团队。重点推荐新东方在线。
4)广告营销。在互联网流量价格上升背景下,中长期看好品牌广告,稀缺的品牌媒体价值凸显。重点推荐兆讯传媒、分众传媒。
5)元宇宙及下一代互联网。《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》发布,2021年全球VR出货量破千万,全球大厂积极推动
VR软硬件发展。随着Pico4的发布及内容端丰富,预计将推动国内VR保有量快速增长。关注Meta、索尼、苹果等大厂新品动态。关注AIGC带来
的内容生产力革命。重点关注视觉中国、风语筑、蓝色光标、三人行等。