【行业研究报告】信息技术-通信行业研究周报：数据要素&数字经济发展持续推进，硅料价格下行有望带动光伏建设提速

通信通信2023年01月09日投资评级行业评级强于大市(维持评级)上次评级强于大市作者唐海清tanghaiqing@tfzq.com王奕红wangyihong@tfzq.com林竑皓linhonghao@tfzq.com余芳沁yufangqin@tfzq.com陈汇丰chenhuifeng@tfzq.com资料来源：聚源数据相关报告1《通信-行业研究周报:前11月份通信业经济运行情况出炉，新兴业务收入持续高增》2022-12-312《通信-行业研究周报:HPC和AI给CPO带来新机会，卫星通信有望加速发展》2022-12-253《通信-行业研究周报:宽带网络加快融合创新，关注工业互联网等领域投资机会》2022-12-18行业走势图数据要素&数字经济发展持续推进，硅料价格下行有望带动光伏建设提速本周行业重要趋势：加快构建中国特色数据基础制度体系，促进全体人民共享数字经济发展红利近日，中共中央、国务院印发《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（以下简称“数据二十条”），系统性布局了数据基础制度体系的“四梁八柱”，历史性绘制了数据要素发展的长远蓝图，具有里程碑式的重要意义。在国家重视与推进下，我们认为产业各环节有望持续受益，我国将充分激活数据要素潜能，做强做优做大数字经济，增强经济发展新动能，构筑国家竞争新优势。多晶硅周评-硅料依旧成交清淡本周国内单晶复投料价格区间在15.0-18.2万元/吨，成交均价为17.82万元/吨；单晶致密料价格区间在14.8-18.0万元/吨，成交均价为17.62万元/吨。本周国内多晶硅价格延续11月份以来跌势运行，其中单晶致密料价格从高点30.60万元/吨降至目前的17.62万元/吨，跌幅已高达42.4%。我们认为，硅料价格的下行对于下游建设而言将缓解成本压力，增加下游建设投资意愿，有望带动光伏建设加速推进。本周投资观点：新年初始，投资者开始对全年投资方向进行甄选布局，寻找景气赛道及高投资性价比标的，我们建议重点关注数字经济及工业互联网大方向，并寻找绩优低估值以及全年有望高景气&高增长的赛道和个股，我们重点看好的几大方向：海风海缆、储能、光伏、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、信创/国产替代、云计算&光通信、低估值国企等。一、数字经济&新基建&工业互联网：1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；3、终端设备和仪器：创维数字（智能座舱+元宇宙VR，家电联合覆盖）、威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技（机械联合覆盖）等二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）：1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）；2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克（机械联合覆盖）等；3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）4、通信+信创：关注：彩讯股份、星网锐捷、创意信息等三、云计算&数据中心：1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注：英维克（机械联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、海兰信（UDC）、数据港等；2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子（金属材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技；3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等；四、运营商：低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；五、军工通信&卫星通信：国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）；风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。-28%-24%-20%-16%-12%-8%-4%0%2022-012022-052022-09通信沪深300