【行业研究报告】电气设备-能源观察系列(五):光伏出海:确定的外需与不确定的出口

类型: 行业专题

机构: 平安证券

发表时间: 2023-01-10 00:00:00

更新时间: 2023-01-10 17:11:10

1.中国光伏出口现状:市场对光伏产业出口前景存在担忧。
1.中国光伏出口现状:市场对光伏产业出口前景存在担忧。
•我国光伏产品的长期出口规模与海外光伏新增装机量基本同频,受各国产业与贸易政策的影响较大。从产品类别看,中国
光伏出口产品以组件为主,硅片与电池占比则较低。从国别看,近年来中国光伏出口国别集中度明显下降,荷兰、巴西、
印度是主要出口对象,美国、欧洲是光伏产品的实际最终需求方。近期,印度、美国等国贸易政策有转向趋势,叠加2022
年7-11月光伏出口规模与增速连续下降,市场对中国光伏产业未来的出口前景存在担忧。
2.光伏出口供需分析:多方面驱动供需向好,仍需警惕贸易政策变化。
•需求端,三重因素推动光伏外需维持高景气:①度电成本下降提升光伏核心竞争力;②能源低碳转型推动光伏渗透率提升;
③能源安全挑战将提升欧洲光伏长期需求。但是,目前多国致力于提高本国光伏产能,可能降低对中国光伏产品的依赖。
•供给端,三大特征决定了中国光伏产品的出口优势:①中国光伏产品的技术优势全球领先;②光伏产业供应链高度集中于
我国,产能产量优势明显;③中国光伏企业的垂直一体化带动降本。
•政策端,贸易政策是影响中国光伏出口的最重要变量:需警惕印、美、韩及部分欧洲国家通过反倾销调查、基本关税、碳
足迹标准等方式制裁中国光伏出口,以保护本土光伏企业的发展。
3.海外光伏需求空间测算:2022-2026光伏出海空间有望超280GW,年复合增速8.15%。
•海外14个重点市场2022-2026年光伏累计新增装机将超过600GW,CAGR约14.78%;其中,我国光伏企业通过出口与海外