【行业研究报告】-产业观察·科技前沿·有望爆发类(第18期,2023年1月)

类型: 主题策略

机构: 华安证券

发表时间: 2023-01-12 00:00:00

更新时间: 2023-01-12 20:13:01

⚫VR/AR虚拟现实:应用场景和内容生态接连取得突破行业重大催化剂:AR技术在卡塔尔世界杯大放异彩1)关键数据方面:12月上游配件制造、中游模组代工端均回调,涨幅分别为-2.9%、-6.9%,表现均落后于创业板。12月Steam中VR用户占比约为2.03%,较11月相持平。内容方面,12月Steam平台支持VR的内容为7111款,同比增长13.1%,绝对数量环比增加46款。为7111款,同比增长13.1%,绝对数量环比增加46款。2)产业资本方面:①国内眼视光AR/VR医疗器械公司睿视科技宣布完成5000万人民币A轮融资;②“工业元宇宙”方向被继续看好,国内工业AR整体解决方案供应商瑞欧威尔完成新一轮千万级别人民币融资;③Meta收购智能镜头制造商Luxexcel,以推动首款AR眼镜的打造与研发;④VR飞行模拟器初创公司LoftDynamics获得2000万美元融资。3)事件、政策方面:12月VR/AR领域有喜有忧。负面事件方面,苹果MR头显批量出货时间或将延迟到2023年下半年;正面事件方面,12月VR/AR在体育、试衣购物、游戏、医学领域连取得突破性进展。⚫第三代半导体:地方政府积极签约第三代半导体项目行业重大催化剂:江苏、陕西、浙江、重庆SiC/GaN产线相继立项开工1)关键数据方面:12月第三代半导体指数下跌3.6%,跑输创业板。行业下游存量需求有所降温,12月比亚迪·汉EV销售量为13438辆,同比增速随基数效应的扩大则有所回落;蔚来ET7/ES11月交付量分别为1379、4154辆,环比均有所下滑;12月特斯拉国内批发销量为55796辆,同比增速下滑至-21%。但从全年视角看,2022年第三代半导体下游存量需求仍然旺盛,核心车型全年销量同比增速仍处于高增长区间。2)产业资本变动方面:12月第三代半导体公司投融热情高涨,重大融资案例接连推出。国内SiC外延材料供应商中科汇珠、第三代半导体GaN外延企业晶湛半导体、合盛硅业旗下子公司合盛新材料,以及瞻芯电子、芯聚能半导体等在12月相继获得过亿元外部融资。3)事件、政策方面:12月江苏、陕西、浙江、重庆四省市陆续签约第三代半导体项目,相关产线相继立项开工。可以看到,第三代半导体产业当下已经成为各地方政府推进科技创新、拉动经济增长的新着力点。⚫数字人民币:支付宝加入数字人民币受理网络行业重大催化剂:支付宝宣布加入数字人民币受理网络,成为首家支持数字人民币钱包快付功能的支付平台。1)关键数据方面:12月数字人民币发行、流通加密端指数涨幅分别为-5.7%、-5.5%,均跑输创业板基准。数字人民币试点版APP新增“支付平台”,支付宝首发接入,当前已支持在淘宝、天猫超市、饿了么以及盒马等场景下使用,更多消费场景陆续开放中。2)事件、政策方面:12月12日,支付宝宣布加入数字人民币受理网络,成为首家支持数字人民币钱包快付功能的支付平台;12月16日,数字人民币试点范围再扩容,不仅将此前先试点的深圳、苏州、雄安新区、成都扩大至广东、江苏、河北、四川全省,还新增山东济南、广西南宁和防城港、云南昆明和西双版纳等5座城市为试点地区。至此,全国共有17个省市全域或部分地区开展数字人民币试点。⚫科技前沿的四维追踪体系根据近期二级市场可投资价值,我们将科技前沿分为“基础探索类(I类)、逐步应用类(II类)、有望爆发类(III类)”三大类,投资价值依次为低、中、高。针对三类不同的科技前沿,我们拟建立不同的跟踪、研究体系与框架。就III类我们已经建立了关键数据变迁、产业资本变动、热点事件盘点、相关政策演进的四维追踪体系,试图在其行业出现重大变革的前夜,捕捉到其投资价值。⚫风险提示科技前沿行业发展不及预期;数据变化跟踪不及时;指数样本标的调整f策略研究策略系列报告报告日期:2022-01-12