【行业研究报告】威唐工业-威唐工业点评报告:收购海外模具公司,形成优势互补;业务扩张营收有望高增长

类型: 事件点评

机构: 浙商证券

发表时间: 2023-01-12 00:00:00

更新时间: 2023-01-13 08:14:18

1、冲压件:保持高速增长,发展前景广阔。1)冲压件主要客户销量快速增长,
近期主要客户进一步采取了降价策略提振未来销量。2)销售团队不断强化,新
客户不断开拓。
2、电池箱体业务:已批量生产。1)公司主要采用铝挤压型材+FSW焊接工艺,
使电池箱体达到更高强度和压溃性能。2)目前在手订单包括VINFAST电池箱
使电池箱体达到更高强度和压溃性能。2)目前在手订单包括VINFAST电池箱
体项目及集中式储能用电池箱体总成项目等,其中电池箱体业务已批量生产。
3)积极拓展储能电池箱体业务。4)积极拓展现有业务新客户。
3、传统冲压模具:主要面向海外客户。1)新能源车型数量大幅增长,对模具
需求上升。2)海外业务毛利率较高,客户愿意支付模具设计费用。3)海运费下
跌,公司盈利有望改善。
盈利预测
预计公司2022-2024年营业收入分别为7.61/10.87/20.36亿元,同比分别为
+5.44%/+42.88%/+87.38%。归母净利润分别为0.61/1.01/2.11亿元,同比分别为
级。
风险提示
冲压件扩产进度不及预期、竞争格局变差及技术迭代风险、电池箱体新签订单不