【行业研究报告】文化传媒-传媒行业周报系列2023年第2周：三体剧版央视定档，地方政府调研平台企业

三体剧版央视定档，地方政府调研平台企业
传媒行业周报系列2023年第2周
►市场行情回顾
2023年第2周（实际交易日为2023.1.9-2023.1.13）上证
2023年第2周（实际交易日为2023.1.9-2023.1.13）上证
指数上涨1.19%，沪深300指数上涨2.35%，创业板指数上涨
2.93%%。SW传媒指数上涨1.20%，落后创业板指数1.73pct，在
申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第十三位。子行业中广
电、互联网服务和广告营销位列前三位，分别上涨3.86%、
3.67%和2.59%。
►核心观点
《三体》剧版定档央视，内容产业有望迎来边际修复。本
周，《三体》电视剧定档1月15日正式播出。我们认为本次定
档验证了我们此前对内容产业监管趋向包容的预测。2021年
后影视备案数量滑坡较为明显，供给端收紧对业绩产生较大
影响。我们认为监管侧的积极趋势有望缓解供给侧紧张形
势，结合疫情逐步达峰后消费者信心有望修复，多因素作用
下内容产业预期及业绩均有望回暖。
多地政府调研平台企业，精准政策利好可期。岁末年初多
地政府调研平台企业，官媒认可科技企业社会价值，精准利
好措施可期。我们认为在政府为平台经济精准支持措施领
域，浙江不会成为孤例，后续各地均有望出台相关具体政
策。监管面的边际持续改善，将有效提振信心，我们提示当
前估值仍处于低位有待修复，且宏观环境改善前提下业绩修
复确定性较强，互联网板块配置价值仍高。
►传媒行业数据
截至2023年1月13日，院线电影排名前三为《阿凡达：水
之道》《绝望主夫》和《想见你》；网播电影排名前三为《纸人回
魂》《奇门遁术2》和《鬼吹灯之南海归墟》；影视剧集排名前三
为《向风而行》《浮图缘》和《去有风的地方》；综艺排名前三分
别为《无限超越班》《再见爱人第二季》和《我们的客栈》；动漫
排名前三分别为《斗罗大陆》《星辰变第5季》和《间谍过家
家》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《和平精英》和《穿越
火线：枪战王者》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王者荣
耀》《原神》和《明日方舟》。
►投资建议
1)传统文娱板块：重点关注两条主线。①坚定看好政策利好
及消费复苏逻辑下供需两端拉动内容产业反弹，推荐华策影
视（300133.SZ）、芒果超媒（300413.SZ）、捷成股份
（300182.SZ），受益标的包括阅文集团（0772.HK）；②春节
档在即，多地疫情已过峰，受益标的包括万达电影
（002739.SZ）、博纳影业（001330.SZ）及中国电影
（600977.SH）。
2)游戏板块：版号释放显著积极信号，行业即将迎来戴维
斯双击，重点推荐腾讯控股（0700.HK），端游《瓦罗兰（无
行业评级：推荐
行业走势图
SACNO：S1120520040003
注：风语筑由华西传媒&建材联合覆盖
-36%