【行业研究报告】信息技术-通信行业：数字经济专题报告之十一：数字经济发展重要保障，信息安全需求加速增长

数字经济专题报告之十一：数字经济发展重要保
障，信息安全需求加速增长
通信行业
通信行业
1、数字经济发展重要保障之一，信息安全需求加速增长
2、信息安全领域市场空间快速增长，竞争格局优化持续头部
集中
1）信息安全产业生态持续融合，国产化趋势不断加强；
2）上游安全软件市场增速最快，下游应用仍以政府、金融和
运营商为主，制造业需求有望加速：根据IDC咨询最新发布的
《中国网络安全市场预测，2022-2026》报告，2021年中国网
络安全市场总投资规模为122亿美元，预计未来五年，安全市
场投资规模逐年攀升，到2026年将达到319亿美元，其中安
全软件的市场占比达到41%，超过安全硬件和安全服务。
3）头部集中趋势，市场份额逐步提升：根据中国网络安全产
业联盟数据，2021年我国网络安全市场集中度CRn的CR1为
9.50%，CR4为28.07%，CR8为43.96%。市场集中度与2019年
相比均有明显提升。我国网络安全行业CR8基本达到了40%的
水平，说明我国网络安全市场己经由竞争型转变为低集中寡占
型。
3、产业投资逻辑及标的梳理
1)综合型安全厂商不断扩充边界，持续挖掘特定应用场景网
络基础服务的定制化需求，在安全领域市占份额不断提升，相
关企业包括紫光股份、奇安信、深信服等厂商，硬件厂商包括
星网锐捷等。
2)伴随云技术持续深入，云端网络信息安全重要程度也不断
提升。包括阿里、腾讯、华为等互联网及ICT厂商均加大力度
开发，为政企和金融客户提供包括云原生安全等在内的云端安
全能力。
3)下游应用角度看，包括电信等重点行业网络安全投入站信
息化投入比例还将持续增长。我们认为电信等重点行业未来将
会成为网络安全开支的重要领域，具备电信运营商客户优势的
厂商将会迎来产业机遇，电信运营商收入占比较高的新华三等
公司预计也受益。
4)此外，车联网、工业互联网等新技术新应用对网络安全提
出新需求，制造业相关需求有望推动行业新产品和软件研发。
5)最后在隐私计算等新兴技术领域技术型和平台型公司也值
得关注，相关企业包括同盾科技等。
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