【行业研究报告】中远海科-背靠中国远洋海运,拓展智慧航运

类型: 深度研究

机构: 华安证券

发表时间: 2023-01-18 00:00:00

更新时间: 2023-01-19 15:13:21

⚫打造第二增长曲线智慧航运,船视宝平台保持高速扩张
行业方面,2020与2021年受到1)全球疫情;2)大宗商品价格大涨;
3)劳工成本上升等影响,运价指数持续攀升。因此主要海上航运企业利
润高增,例如2021年中远海发与中远海控净利润分别同比增长186%、
润高增,例如2021年中远海发与中远海控净利润分别同比增长186%、
800%,有望带动航运数字化的投入增长。政策层面,2019年5月交通运
输部等7部门联合发布《智能航运发展指导意见》确定智慧航运2050年
的发展目标。2022年9月交通运输部公布第一批智能交通应用试点包括4
个智慧航运相关项目。在此基础上,公司基于多年行业积累的经验及中远
海运集团的业务基础,逐步构建起覆盖航运物流信息化、数字化各领域的
解决方案。2020年发布平台型产品船视宝,目前已汇聚全球约24万艘商
船290亿条船位数据,覆盖全球5000余个港口、4万多个泊位,识别动
态数据6000多万条,开放API接口650个左右,累计调用近4亿次,累
计收入超7000万。
⚫智慧交通市场稳定,公司深耕多年稳健发展
智慧交通未来市场需求主要来自于:1)高速公路总里程的增加以及旧设
备的更新运维。我国高速公路里程数近五年来维持了约5%的稳定增速,
主要增量在西部地区,目前东部地区线网密度为391km/km
2
,西部地区为
69km/km
2
;2)新技术、新场景的增量需求。随着大数据、云计算、GIS
等技术的发展,一方面基于新兴技术的迭代升级存在;另一方面新业态的
产品需求也会出现。根据中商产业研究院数据,2017-2021年中国高速公
路智能化市场规模快速发展,从409亿元增长至693亿元,年复合增长率
达14%。中远海科是国内较早开展智慧交通业务的企业,2007年高速公
路联网收费软件市占率已经达到第一。当下,公司能力覆盖机电、收费、
架空三大主要系统,同时围绕新技术开展了SaaS化的产品布局。近一年
获得超过7+个千万元级别订单(不完全统计),这一方面印证了公司在智
慧交通高速公路领域有较强的技术实力以及客户的认可;另一方面也表明
公司未来的相关业绩确定性较强。
⚫底层技术复用,多点布局智慧物流
公司智能物流业务由北京子公司开展,是公司智慧交通及智慧航运部分底
层技术的延申和复用。行业层面,一方面根据中商情报网预测,2022年智
慧物流行业保持18%增速,规模达7623亿元。另一方面中国港口集装箱
吞吐量不断上升,2021年全国港口完成集装箱吞吐量2.8亿TEU,多个
港口智能化改革颇有成效。天津港通过智慧绿色能源系统实现100%绿电
供能,能耗降低17%以上;武汉港通过智能理货系统,1名理货员可同时
操作3条作业线,信息识别准确率超过98%;舟山港通过智能调度系统,
港区整船装卸效率提升10%。公司层面,公司依托“全域中台”基础架构
已形成了包括数据集成平台、物流供应链数字化管控平台、数字化仓储信
息系统、物流大数据平台等丰富的产品链。为交通运输、生产制造、第三
方物流、零售、建筑、电信、烟草等行业提供物流供应链信息化数字化解
决方案。
中远海科(002401)
公司深度