【行业研究报告】-全球集运市场2022年回顾与2023年展望：“卖方”转为“买方” 全年运费跌跌不休

方正中期期货研究院陈臻王骏李彦森
摘要
2022年的国际集装箱运输市场基本呈现全年回落的行情走势，旺季不旺，决定运价的核心因素
从“供给导向”逐渐转变为“需求导向”，市场由“卖方市场”逐渐转变为“买方市场”。引起
从“供给导向”逐渐转变为“需求导向”，市场由“卖方市场”逐渐转变为“买方市场”。引起
市场发生剧变的根本因素还是“供求关系”所导致的。
2021年集运市场出现暴涨具有一定的偶然因素。从需求端来看，各国央行采取了极为宽松的财
政和货币政策刺激经济，尤其美国采取纾困计划，导致全球需求出现了爆发式甚至畸形的增长。
全球集装箱运量增长7.6%，其中亚洲→北美和亚洲→欧洲航线运量增长18%和8.2%。从供给
端来看，新冠疫情盛行，各国采取严格的入境措施，严重影响船舶和陆运供应链效率。在运力供
需错配的影响之下，全球集运价格连创新高。
2022年原本利多的因素逐步转空。从需求端来看，通胀高企迫使各国央行采取紧缩的货币政策，
全球经济从“过热”转向“滞涨”甚至有“衰退”风险，需求大幅回落，集装箱货运量部分月份
出现环比下降。前三季度全球集装箱运量下降2.3%，其中亚洲→北美和亚洲→欧洲航线运量下
降1.7%和6.2%。从供给端来看，奥密克戎变异毒株呈现“传播较快、毒性较低”的特点，临近
年底全球已有超过120个国家和地区宣布解除与新冠疫情相关的所有入境限制，海运和陆运的供