【行业研究报告】中简科技-扣非归母净利润同比+132.32%—163.97%,业绩创历史新高

类型: 其他公告点评

机构: 安信证券

发表时间: 2023-01-20 00:00:00

更新时间: 2023-01-26 09:14:12

2023年01月20日中简科技(300777.SZ)中简科技(300777.SZ)公司快报扣非归母净利润同比+132.32%—163.97%,业绩创历史新高国防军工投资评级维持评级6个月目标价58.42元股价(2023-01-20)56.69元交易数据总市值(百万元)24,919.49流通市值(百万元)23,077.17总股本(百万股)439.57流通股本(百万股)407.0812个月价格区间39.93/58.39元股价表现资料来源:Wind资讯升幅%1M3M12M相对收益8.60.125.5绝对收益17.811.512.2张宝涵zhangbh@essence.com.cn马卓群mazq@essence.com.cn相关报告前三季度归母净利润同比+120.84%,股权激励助力长远发展2022-10-28高性能碳纤维领军企业,产能扩张助力未来成长2022-10-14事件:1月19日,公司发布2022年度业绩预告,实现营业收入7.97亿元,同比上年增加93.58%,归母净利润5.5-6.1亿元,同比增加173.27%—203.08%,扣非归母净利润4.4-5亿元,同比增加132.32%—163.97%。业绩创历史新高,生产效率稳步提升。2022年公司实现营业收入(7.97亿元,+93.58%),归母净利润(5.5-6.1亿元,+173.27%—203.08%),扣非归母净利润(4.4-5亿元,+132.32%—163.97%),均创历史新高,主要系:(1)2022下半年公司整体生产交付增长稳健,产量增长至约312吨,同比增加113.68%,销量达310吨,同比增加98.66%;(2)受益于原丝转化率提升及设备使用效率增强,百吨线、千吨线生产潜力得到有效释放,总体生产效率提高;(3)因符合高新技术企业购置设备加计扣除的相关政策,公司享有税收优惠金额8000余万元;(4)通过对闲置募集资金及自有资金进行高效合理的现金管理,获得部分资金收益。分季度来看,Q1-Q4公司分别实现营收1.73/1.42/2.04/2.78亿元,Q4环比增长36%;实现归母净利润0.91/0.94/1.36/2.29-2.89亿元,Q4环比增长68-113%,Q4营收及净利润均实现较大幅度环比提升,未来业绩有望继续保持增长趋势。公司积极募投扩产,助力未来业绩增长。公司原仅有一条150吨/年(12K)或50吨/年(3K)高性能碳纤维生产线,后通过IPO募资2.42亿元进行1000吨/年国产T700级碳纤维扩建项目,2021年9月已完成等同性验证,2022年已正常生产。公司定增项目2022年3月落地,拟建设年产1500吨高性能碳纤维及织物产品的产线,2022Q3末此项目土建工程施工已完成95%,设备订货合同签订率已超95%,公司有望在2022年底完成一条氧化碳化线、一条原丝线的总装,据业绩预告,三期工程新线建设质量进度符合预期。产能扩充有望为公司扩大产品供给及满足产品多样化需求夯实基础,叠加当前下游需求饱满,公司业绩端有望持续兑现高景气。股权激励落地,彰显长期成长信心。10月13日,公司发布股权激励计划(草案),拟授予激励对象限制性股票109.2万股,其中-27%-17%-7%3%13%2022-012022-052022-092023-01中简科技沪深300