【行业研究报告】-川财月度金股系列报告：金股2023年2月投资策略

策略观点
回顾1月，A股市场整体表现良好，三大指数持续走强。一方面，随着去年年底国内出行政
策的放开，国内宏观经济呈现复苏态势，春节期间消费数据也显著回暖，良好的宏观数据为
市场走强提供了基本面支撑；另一方面，就A股整体估值来看，当前估值仍处于历史相对低
位，叠加近期不断走强的人民币汇率，因此吸引了外资加大对人民币资产的配置，1月北向
资金持续净流入。
投资建议：
一是人工智能领域，海外方面微软近期表示计划对人工智能公司OpenAI投资100亿美元，
而国内方面腾讯、百度、阿里等互联网企业也在持续加大对人工智能领域的投资力度，人工
智能作为推动数字经济发展的关键，未来行业存在较大的市场空间；
二是关注电子板块，美日荷近日就禁止出售芯片设备达成协议，未来国内有望持续加大对芯
片行业的支持力度；
三是计算机板块，近期政策陆续出台政策加大推动国内数字经济发展，而基础软硬件是数字
经济发展的基础，当前行业存在较大的发展潜力和空间。
组合1月表现回顾
川财金股组合1月收益为9.25%，同期沪深300指数上涨7.37%。金股组合中涨幅前三的标
的分别为利君股份（+29.05%）、豪能股份（+25.47%）、卫士通（+12.55%），总体来看，
本月金股整体表现良好。展望2023年2月，海外方面，2月初美联储、英国央行和欧洲央
行将相继公布利率决议，预计仍将延续加息，将对市场构成一定的扰动。但就国内而言，在
持续复苏的宏观经济叠加国内相对充裕的流动性的背景下，海外收紧影响相对有限，叠加当
前A股整体估值相对合理，2月A股市场有望伴随经济的修复进而震荡走强。

利君股份（国防军工）、智明达（国防军工）、兰石重装（机械设备）、豪能股份（汽车）、
新莱应材（机械设备）、电科网安（计算机）、宝信软件（计算机）、鹏辉能源（电力设
备）、盛和资源（有色金属）、钒钛股份（钢铁）。
风险提示：企业盈利不及预期；海外市场波动加剧；系统性风险。
—川财月度金股系列报告
所属部门：总量研究部
报告类别：策略研究报告