【行业研究报告】房地产-房地产行业跟踪周报:自然资源部提出完善集中供地政策,各地放松态势延续

类型: 行业周报

机构: 东吴证券

发表时间: 2023-02-06 00:00:00

更新时间: 2023-02-06 20:14:29

投资要点
◼上周(2023.1.28-2023.2.3,下同):上周房地产板块(SW)涨跌幅-0.74%,
同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别-0.95%,+0.92%,超额收益分
别为+0.21%、-1.66%。
◼房地产基本面与高频数据:(1)房产市场:上周60城新房成交面积254.0
万平,环比+1238.8%,同比+213.3%;2023年1月1日-1月31日累计
成交1066.8万平,同比-36.9%。上周20城二手房成交面积139.70万
平,环比+23690.9%,同比+1211.8%;2023年1月1日-1月31日累计
成交445.04万平,同比-15.88%。上周16城新房累计库存9427.1万平,
环比-0.9%,同比+0.1%。16城新房去化周期为14.7个月,环比变动-0.1
个月,同比变动+3.9个月。一线、二线、三四线城市去化周期分别为13.1
个月,同比变动+3.9个月。一线、二线、三四线城市去化周期分别为13.1
个月、14.2个月、64.9个月,环比分别变动+0.1个月、-0.1个月、-9.9
个月。(2)土地市场:2023年1月30日-2023年2月5日百城供应土
地数量环比+321.4%,同比+4325.0%,供应土地建筑面积环比+307.0%,
同比+7533.5%。百城土地成交建筑面积环比+166.0%,同比+9896.3%;
成交楼面价环比-34.3%、同比-45.1%;土地溢价率环比-2.6%,同比-2.8%。
◼重点数据与政策:(1)根据自然资源部2月3日消息,发布《关于进一
步规范住宅用地供应信息公开工作的通知》,进一步优化完善集中供地
政策,更好发挥充分公开披露信息对于稳定和引导市场预期的积极作
用。
(2)各地继续推出相关放松政策。资阳市支持房企业向“售租并举”
模式转型,鼓励团购优惠购房;宜昌市将二孩及以上家庭购房公积金贷
款额度提高至84万元;郑州及厦门市将首套房贷利率最低降低至
3.80%;襄阳市对首套商品房房补贴2万元及50%契税。
◼周观点:全国各地经济提振会议和文件都把住房消费提振纳入到新一年
经济发展的总框架中,行业最艰难时刻很快将过去。预计后续供需两端
政策将持续发力。随着销售回暖预期显现,行业逻辑已开始从困境反转
向销售复苏转变,建议当前时点均衡配置央国企和民企开发商,同时建
议关注物业的投资机会。1)房地产开发,我们推荐保利发展、新城控
股、滨江集团,建议关注华发股份;2)物业管理,推荐华润万象生活、
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◼风险提示:房地产调控政策放宽不及预期;行业下行持续,销售不及预
期;行业信用风险持续蔓延,流动性恶化超预期;疫情反复、发展超预期。
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