当前处于经济数据的真空期,从物流、人流数据来看,居民消费活动在温和
恢复,房地产市场也在缓慢触底回升。与此同时,消费、地产等相关稳增长政策
的推出相对克制。
随着时间的推移,估值中枢的抬升,春节后权益市场开始从此前的强预期向
随着时间的推移,估值中枢的抬升,春节后权益市场开始从此前的强预期向
现实靠拢。在增量政策跟进温和、地缘政治风险上升的背景下,市场出现短期回
落。
当前权益市场的核心矛盾或许仍然在于,经济回升的节奏能否与市场预期
匹配,或者稳增长政策的出台能否弥合预期与现实之间的裂口,这意味着市场可
能在转入修整期。
风险提示:(1)疫情发展超预期;(2)地缘政治风险
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