【行业研究报告】-北向资金行为跟踪系列四十五:配置流入放缓,交易延续流出

类型: 资金流向

机构: 东兴证券

发表时间: 2023-02-28 00:00:00

更新时间: 2023-03-01 20:11:08

摘要
上周北向资金整体流出。上周的五个交易日北向资金近3个月以来首次整体净流出,一周累计流出32.52亿元。截至2023/02/24,北向资金本月累计
净流入143.92亿元。
北向整体:多数行业流入。上周有13个行业流入,17个行业流出。其中农林牧渔(13.13亿)、钢铁(11.11亿)、机械(7.83亿)流入较多;电子
北向整体:多数行业流入。上周有13个行业流入,17个行业流出。其中农林牧渔(13.13亿)、钢铁(11.11亿)、机械(7.83亿)流入较多;电子
(-29.72亿)、医药(-15.45亿)流出较多。绝对规模来看价值风格流入规模较大,上证综指、国证价值分别流入21亿元、13亿元。相对规模来看,
创业板指、小盘价值流入最大,“流出规模/自由流通市值”分别为0.013%和0.008%。
配置盘净流入,交易盘净流出。上周配置盘流入、交易盘流出,累计净流入分别为16.9亿元-49.43亿元。分行业来看,流出成长板块规模最大,累计
净流出共计48.18亿,其中配置盘净流出4.49亿、交易盘净流出43.69亿元。相比较来看,配置盘更青睐周期板块,累计净流入18.13亿元。具体地,
配置盘上周有13个行业流入,17个行业流出。其中机械(13.05亿)、银行(5.25亿)、石油石化(4.97亿)流入较多;家电(-7.82亿)、食品饮料
(-6.53亿)流出较多。交易盘上周则有9个行业流入,21个行业流出。其中家电(14.08亿)、农林牧渔(13.26亿)、钢铁(8.75亿)流入较多;电
子(-28.93亿)、医药(-19.41亿)流出较多。
行业流向:电子流出最多。上周有13个行业流入,17个行业流出。其中农林牧渔(13.13亿)、钢铁(11.11亿)、机械(7.83亿)流入较多;电子
(-29.72亿)、医药(-15.45亿)流出较多。
个股流向:牧原股份流入最多,陕西煤业流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为牧原股份(9.97亿)、长江电力(6.17亿)、汇川技术
(5.92亿);流出排名前三的个股为陕西煤业(-10.29亿)、比亚迪(-10.07亿)、中国平安(-8.17亿)。
累计统计:以月份为单位,上月累计18个行业资金流入,12个行业资金流出。其中,电新、食饮和计算机3个行业净流入超60亿。以季度为单位,
食品饮料、电新、非银金融、银行、计算机、有色金属及家电等行业流入均超百亿。3个行业流出超25亿,分别为交通运输(-30.60亿)、基础化工
(-33.84亿)、煤炭(-47.34亿),均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。
北向跟踪策略:我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/02/24,北向行业的累计
收益率为29.17%,累计超额收益率为32.36%,夏普比率为2.99,最大回撤为41.37%。基于最新的跟踪情况,北向行业变动未触发调仓阈值Top50行
业跟踪策略。本周不进行调仓(历史的19次调仓及收益情况参见正文)。
风险提示:数据统计可能存在误差。