【行业研究报告】-双优FOF组合绩效月报

报告要点：
⚫双优FOF组合概述
理变量。相比个人投资者，机构相对风险厌恶，更偏好投资风格保守的基金
理变量。相比个人投资者，机构相对风险厌恶，更偏好投资风格保守的基金
们在《紧跟机构投资，构建定量+定性双优FOF组合》报告中通过对特定风
评价指标。
我们复刻机构投资者专业的定量+定性选基方式，精选相关性低的多因子作
为定量选基指标，结合改进的定性评价指标优选机构共同认可的基金，构建
定量+定性双优FOF组合。该方法可以避免因数据挖掘，而选出过度偏门、
不被专业投资者看好的基金，降低踩雷风险。
⚫双优FOF组合业绩回顾
2012年1月31日至2023年2月28日，双优FOF组合年化收益率为
20.07%，相对主动股基指数的年化超额收益率为8.60%。
双优FOF组合在2021至2023年（截至2月28日）的年度回报分别为
23%、-17%、7%，相对主动股基超额净值的年度回报分别为14.05%、
7.55%、2.87%，策略完整回测区间相对主动股基的年胜率为100%。
双优FOF组合在刚过去的2月份净值上涨0.62%，同期主动股基、沪深
300、中证500涨跌幅分别为-2.49%、-2.10%、1.09%，策略跑赢主动股基
和沪深300。组合在近一年中的4个月收获正收益，8个月能相对主动股基
获取超额回报，月胜率为67%。
⚫双优FOF组合2023年3月最新持仓
我们在每月初精选30只机构共同认可的基金构建FOF组合，具体基金列表
详见正文。
⚫风险提示
未来市场环境变化时不排除模型失效的风险，本文仅供投资者参考。
主要数据：
上证综指：
3312.35
深圳成指：
11914.32
沪深300：
4126.94